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Na segunda-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para a Fortrea (NASDAQ:FTRE), reduzindo o preço-alvo para US$ 30 dos US$ 42 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações. A revisão segue a discussão da administração da Fortrea sobre suas projeções financeiras e desafios operacionais.
Durante uma recente teleconferência de resultados, a administração destacou que as margens EBITDA do quarto trimestre devem ficar entre 11-12%, com uma projeção semelhante para o FY25. Esta previsão sugere um aumento de 30-40% no EBITDA em dólares para o FY24. No entanto, as reservas do segundo trimestre foram afetadas por processos de tomada de decisão mais longos no setor de biotecnologia, levando a uma relação book-to-bill de aproximadamente 0,96x. Apesar disso, a administração expressou otimismo sobre o grande pipeline farmacêutico no segundo semestre do ano.
A administração da Fortrea acredita que atingir uma relação book-to-bill de cerca de 1,2x no segundo semestre de 2024 permitiria que a empresa atingisse o limite superior de sua meta de margem EBITDA de 11-12% para 2025. Eles também preveem que a maioria dos contratos de serviços de transição (TSAs) será concluída até o final de 2024, com apenas uma pequena transição para o início de 2025.
O analista do Citi apontou que, embora as reservas recentes da Fortrea tenham ficado aquém das expectativas, a empresa continua positiva sobre o potencial de expansão da margem da empresa, especialmente no longo prazo. Esse otimismo depende da capacidade da Fortrea de melhorar sua execução. À luz desses fatores, o Citi atualizou seu modelo financeiro para a Fortrea, levando ao preço-alvo revisado e reafirmando sua classificação de compra para as ações.
Em outras notícias recentes, a Fortrea, uma organização de pesquisa contratada, relatou um declínio na receita do segundo trimestre em 8,6% em relação ao ano anterior, com queda de 23,2% no EBITDA ajustado. Apesar desses desafios, a empresa garantiu parcerias estratégicas com os principais clientes farmacêuticos e lançou duas novas ofertas. A relação book-to-bill da empresa para o trimestre foi de pouco menos de um, levando a um ajuste em sua orientação e outras metas financeiras. À luz desses desenvolvimentos, a Fortrea reduziu sua orientação de receita para o ano de 2024 para US$ 2,7 bilhões a US$ 2,75 bilhões e revisou sua meta de EBITDA ajustado para 2024 para US$ 220 milhões a US$ 240 milhões.
InvestingPro Insights
À medida que a Fortrea (NASDAQ:FTRE) navega por seus desafios operacionais e projeções financeiras, os dados atuais do InvestingPro fornecem uma perspectiva diferenciada sobre a posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,25 bilhões, a avaliação da Fortrea reflete um quadro complexo. Notavelmente, a empresa está sendo negociada a um múltiplo de avaliação de EBITDA alto, o que se alinha com a visão do Citi sobre o potencial de expansão da margem. Isso é ressaltado por uma relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em -29,99, sugerindo que os investidores estão antecipando o crescimento futuro, apesar do desempenho recente.
As dicas do InvestingPro revelam que os analistas preveem que a Fortrea será lucrativa este ano, o que pode validar o otimismo expresso pela administração da empresa em relação à meta de margem EBITDA para 2025. No entanto, vale a pena notar que três analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, indicando alguma cautela nas perspectivas de curto prazo. Além disso, a empresa não paga dividendos, o que pode influenciar as considerações de investimento para acionistas focados em renda.
Para investidores que buscam uma análise mais detalhada, o InvestingPro oferece dicas adicionais que se aprofundam na saúde financeira e nas perspectivas futuras da Fortrea. Esses insights podem ser críticos para a tomada de decisões informadas, especialmente em um ambiente de mercado volátil.
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