Na sexta-feira, a Pepsico (NASDAQ:PEP) manteve sua classificação de compra de uma grande instituição financeira, apesar de divulgar resultados do segundo trimestre de 2024 mais fracos do que o esperado. O crescimento orgânico das vendas (OSG) da gigante de bebidas e lanches foi de 1,9%, abaixo do consenso de 2,7%, mas em linha com os 2% mais conservadores que a empresa havia previsto.
A empresa revisou sua previsão de OSG ligeiramente para baixo para aproximadamente 4% de um mínimo anterior de 4%, enquanto ainda espera um crescimento mínimo de 8% no lucro por ação (EPS). Esse ajuste ocorre em meio a tendências de volume mais fracas observadas na América do Norte, particularmente em sua divisão Frito-Lay North America (FLNA).
Apesar da revisão para baixo na orientação de receita, a empresa expressou confiança nas perspectivas da Pepsico em um período de 12 meses. A avaliação da Pepsico em cerca de 18,5 vezes o EPS estimado para o ano civil de 2025 é considerada atraente, dada a perspectiva OSG de médio prazo da empresa de cerca de 3-4% e um alto crescimento percentual de um dígito no EPS.
A classificação de compra mantida é baseada na crença de que a perspectiva do OSG para 2024, que exige uma recuperação significativa na segunda metade do ano, não está totalmente sem risco. Essa perspectiva depende de melhorias nos negócios norte-americanos. As tendências atuais de dados de scanner dos EUA, que permanecem fracas, podem levar os investidores a permanecerem céticos sobre a orientação agressiva de primeira linha para o segundo semestre de 2024.
Em resumo, embora a perspectiva de curto prazo sobre a Pepsico possa permanecer negativa devido às tendências atuais e pequenos ajustes de orientação, a visão de longo prazo é positiva. A empresa antecipa que a avaliação atual da Pepsico não reflete totalmente seu potencial de crescimento nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a PepsiCo divulgou seus ganhos do segundo trimestre, revelando um lucro por ação (EPS) de US$ 2,28, superando os US$ 2,16 projetados, apesar de um número de vendas que ficou aquém das expectativas.
A empresa ajustou sua previsão de crescimento orgânico das vendas para 2024 para cerca de 4%, uma ligeira queda em relação à orientação anterior. Investimentos direcionados estão em andamento para lidar com as tendências mais fracas em seu segmento Frito-Lay na América do Norte, um movimento que a TD Cowen vê como uma abordagem sensata para manter a vantagem competitiva.
A RBC Capital, no entanto, ajustou sua perspectiva para a PepsiCo, reduzindo o preço-alvo de US$ 180 para US$ 177, citando possíveis pressões de lucros, principalmente das operações na América do Norte. A empresa mantém uma classificação de Desempenho do Setor, esperando que as ações tenham um desempenho alinhado com a média do setor.
O CEO da PepsiCo, Ramon Laguarta, continua confiante em atingir as metas atualizadas, atribuindo isso à recuperação da cadeia de suprimentos da Quaker, ao crescimento internacional robusto e às estratégias direcionadas de valor ao consumidor.
A PepsiCo prevê um crescimento de curto prazo no 3º e 4º trimestres, impulsionado principalmente pela América do Norte. No entanto, foram observados problemas temporários de demanda na América Latina, particularmente no México, e a necessidade de ajustes de valor, execução e inovação na categoria de salgadinhos.
InvestingPro Insights
À luz da recente análise do desempenho e das perspectivas da Pepsico, certas métricas e dicas do InvestingPro podem fornecer contexto adicional aos investidores que consideram as ações da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 225,2 bilhões e uma relação P/L de 23,8, a Pepsico parece estar sendo negociada a uma avaliação considerável. O índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é ligeiramente menor, em 22,25, indicando uma avaliação um pouco mais atraente em relação aos ganhos da empresa.
As dicas do InvestingPro destacam o compromisso de longa data da Pepsico com o retorno aos acionistas, com a empresa tendo aumentado seus dividendos por 51 anos consecutivos. Isso é complementado por uma impressionante margem de lucro bruto de 54,15% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, mostrando a capacidade da empresa de manter a lucratividade. No entanto, vale a pena notar que 8 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, o que sugere cautela potencial entre os observadores do mercado.
O crescimento da receita da empresa permanece modesto em 4,36% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, refletindo os desafios mencionados no artigo. Apesar disso, o rendimento de dividendos da Pepsico é de 3,31%, o que pode atrair investidores focados em renda.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que se aprofundam nas finanças da Pepsico, incluindo sua capacidade de cobrir pagamentos de juros com fluxos de caixa e seu nível moderado de endividamento. Usando o código de cupom PRONEWS24, os investidores podem obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro + para acessar esses insights.
Em conclusão, embora os desafios de curto prazo sejam evidentes, a saúde financeira da Pepsico, conforme indicado por suas sólidas margens de lucro bruto e um histórico de confiabilidade de dividendos, pode fornecer alguma garantia aos investidores com uma perspectiva de longo prazo.
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