Na terça-feira, o Citi manteve seu rating Neutro e preço-alvo de CHF488,00 nas ações do Zurich Insurance Group AG (ZURN:SW) (OTC:ZURVY).
A empresa abordou os desafios potenciais no setor de Compensação de Trabalhadores (WC) dos EUA, observando que a WC constitui uma parcela significativa das reservas de propriedade e acidentes (P&C) da Zurich nos EUA. O Citi destacou que as liberações dessas reservas contribuíram notavelmente para os lucros da empresa nos EUA nos últimos anos.
A análise do Citi apontou que, embora o desenvolvimento do ano de acidentes (AY) para Zurique tenha sido consistente com as tendências anteriores, os AYs 2022/23 experimentaram algum desenvolvimento adverso incomum além da escolha inicial de perdas.
Em comparação com seus pares de 2015-2019, as recentes escolhas de perdas e os níveis de reservas incorridas mas não relatadas (IBNR) da Zurich estão dentro da norma, sugerindo que não há diferenças desfavoráveis.
No entanto, o Citi expressou cautela devido às consideráveis reservas de WC detidas pela Zurich, o que pode levar a um aumento da incerteza. Isso é atribuído à aceleração dos custos médicos, reduções persistentes das taxas e ao potencial desaparecimento dos benefícios de frequência.
Apesar dessas preocupações, o Citi acredita que a Zurich está bem posicionada para lidar com qualquer desaceleração cíclica, graças ao que é percebido como maior força de reserva em outras áreas de negócios da empresa.
O comentário do Citi vem em um momento em que há uma preocupação mais ampla com o setor de WC dos EUA, com outras empresas como a Travelers sendo rebaixadas para Sell e HIG/AFG para Neutral pelos colegas do Citi nos EUA.
Estas preocupações radicam na potencial deterioração do sector. No entanto, a preparação da Zurich Insurance para as flutuações do mercado foi apontada como um fator positivo em sua avaliação atual.
Em outras notícias recentes, a Zurich Insurance deu alguns passos notáveis. A empresa adquiriu a unidade de viagens da AIG por US$ 600 milhões, um movimento que expande suas operações de seguro viagem.
A aquisição será integrada ao atual provedor de seguro viagem da Zurich, o Cover-More Group, fortalecendo ainda mais sua posição no mercado. Este movimento estratégico está alinhado com o objetivo da Zurich de aprofundar suas ofertas de serviços no setor de seguros de viagem e, com a adição do negócio de viagens da AIG, a Zurich está pronta para fornecer um conjunto mais abrangente de produtos para seus clientes.
Além desta aquisição, a Zurich Insurance reportou um crescimento robusto no primeiro trimestre de 2024 em todos os seus setores de negócios. O setor de P&C da empresa teve um aumento de 12% na receita de seguros, e o negócio de Vida teve um crescimento de 12% no negócio de taxas.
Além disso, a Farmers Insurance reportou um aumento de 6% em relação ao ano anterior nas receitas de tarifas subjacentes. Refletindo a confiança em sua saúde financeira, a Zurich Insurance também anunciou planos para iniciar um programa de recompra de ações. Esses desenvolvimentos destacam o forte desempenho da Zurich Insurance e seu compromisso em expandir seu portfólio e aprimorar suas ofertas de serviços.
InvestingPro Insights
Para os investidores que consideram o Zurich Insurance Group AG (ZURN:SW) (OTC: ZURVY) à luz da análise recente do Citi, certas métricas do InvestingPro fornecem uma visão abrangente da saúde financeira da empresa. Com um valor de mercado robusto de 77,0 bilhões de dólares e um índice P/L de 17,96, a Zurich demonstra significativa avaliação de mercado e interesse de investimento. Destaca-se o desempenho da companhia nos últimos doze meses, com crescimento de receita de 27,38%, destacando sua capacidade de expansão em um setor de seguros competitivo.
Do ponto de vista de receita, o Lucro Operacional Ajustado da Zurich de US$ 17,98 bilhões, juntamente com uma Margem de Lucro Operacional de 24,07%, ressalta a eficiência da empresa em converter receitas em lucros. Além disso, os investidores devem observar o sólido histórico de dividendos da empresa, como refletido por uma dica do InvestingPro de que a Zurich aumentou seus dividendos por 3 anos consecutivos e manteve os pagamentos de dividendos por 24 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda.
Embora o índice de PEG de 1,45 sugira um preço mais alto em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, a lucratividade consistente da Zurich e o status como um player proeminente no setor de seguros, como indicado por outra dica do InvestingPro, são fatores que podem contrabalançar as preocupações de avaliação. Os investidores interessados em mais análises e dicas adicionais do InvestingPro podem explorar toda a gama de insights sobre o InvestingPro, onde mais 11 dicas estão disponíveis. Para aqueles que procuram se aprofundar mais, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura Pro anual e uma assinatura Pro+ anual ou semestral.
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