Na terça-feira, o Citi iniciou a cobertura da Antero Resources (NYSE:AR) com uma classificação Neutra e estabeleceu um preço-alvo de $29,00.
A instituição destacou o posicionamento competitivo da Antero Resources no mercado, enfatizando a capacidade suficiente de escoamento firme da empresa, fortes realizações de preços e recentes avanços em eficiências operacionais.
"Temos uma visão favorável do seu posicionamento competitivo, destacado pela ampla capacidade de escoamento firme, fortes realizações de preços e recentes melhorias nas eficiências operacionais", disseram os analistas em uma nota.
No entanto, a instituição prevê que quaisquer ganhos adicionais em eficiência serão incrementais. O Citi também apontou a escala relativamente pequena da empresa e a probabilidade limitada de crescimento orgânico substancial como fatores em sua avaliação.
A análise do Citi sugere que as ações da Antero Resources provavelmente serão influenciadas pela volatilidade dos preços das commodities impulsionada pelos fundamentos do mercado nos próximos trimestres. A posição da instituição permanece cautelosa, optando por ficar à margem até que surja uma narrativa mais distinta ou catalisadores adicionais que possam potencialmente impulsionar o desempenho das ações.
O preço-alvo de $29,00 é baseado em aproximadamente 5,25 vezes o Fluxo de Caixa Ajustado à Dívida estimado para 2025 e espera-se que gere cerca de 10% de rendimento de Fluxo de Caixa Livre. A posição atual do Citi indica uma abordagem de espera, com expectativas de que fatores macroeconômicos mantenham o preço das ações dentro de certa faixa no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Antero Resources tem recebido atenção positiva dos analistas. A Wolfe Research elevou a classificação das ações da empresa de Peer Perform para Outperform, citando um cenário atrativo de risco-recompensa devido a uma perspectiva melhorada do mercado de gás para 2025 e o robusto balanço patrimonial da empresa. Da mesma forma, a Roth/MKM iniciou a cobertura da Antero Resources com uma classificação de Compra, destacando o potencial da empresa para se beneficiar de uma recuperação antecipada nos preços do gás natural.
A teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024 da empresa revelou ganhos substanciais de eficiência operacional, com um recorde em eficiências de perfuração e conclusão. A Antero Resources também relatou um desempenho 24% superior na produtividade dos poços em comparação com os concorrentes. Apesar dos atuais preços baixos do gás natural, a empresa prevê um aperto nos estoques e um aumento nos preços a partir de 2025.
Em termos de saúde financeira, a Antero Resources conseguiu reduzir sua dívida em $2 bilhões desde 2019, obtendo uma classificação de crédito de grau de investimento. A empresa manteve sua orientação de produção de etano e espera uma produção anual entre 3,375 e 3,425 Bcfe.
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