Na sexta-feira, o Citi emitiu um rebaixamento para a Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT), alterando a classificação das ações de Compra para Neutro e ajustando o preço-alvo de 25,00$ para 19,00$. A firma observou que após aproximadamente 18 meses superando seus concorrentes, a Liberty Oilfield Services agora enfrenta um ambiente de mercado mais desafiador.
A empresa está em processo de desativar duas frotas e cedendo às pressões de preços que, por sua vez, estão comprimindo as margens.
Os analistas do Citi revisaram sua estimativa de EBITDA do quarto trimestre para a empresa em 22%, reduzindo-a para 172 milhões $, com um valor ajustado de 179 milhões $. Eles antecipam uma recuperação sazonal na primeira metade de 2025, mas permanecem cautelosos devido à expectativa de que as empresas de exploração e produção provavelmente buscarão mais concessões de preços em meio às incertezas em torno dos preços do petróleo.
A perspectiva da firma para a Liberty Oilfield Services em 2025 também é menos otimista, com as projeções de EBITDA sendo cortadas em mais de 20% para 793 milhões $, ou 821 milhões $ quando ajustadas. O relatório observa que, embora a empresa planeje reduzir os gastos de capital, não se espera que as reduções sejam significativas. O modelo do Citi prevê um gasto de capital de aproximadamente 550 milhões $ para o próximo ano.
Com o EBITDA diminuindo mais rapidamente do que os gastos de capital, a previsão para o fluxo de caixa livre de 2025 é agora de aproximadamente 180 milhões $, o que se traduz em um rendimento de cerca de 6% com base no preço atual das ações. O relatório também indica potenciais desafios para a empresa em termos de fluxo de caixa no quarto trimestre e maiores gastos de capital, estimados em cerca de 200 milhões $.
Esses fatores, combinados com desafios sazonais de capital de giro no primeiro trimestre, sugerem que a Liberty Oilfield Services pode ter capacidade limitada para recompras de ações no curto prazo sem alavancar seu balanço. Consequentemente, o Citi reduziu seu preço-alvo para as ações da empresa para 19$ e rebaixou as ações para uma posição Neutra.
Em outras notícias recentes, a Liberty Energy reportou um robusto terceiro trimestre de 2024, com receitas atingindo 1,1 bilhão $ e um EBITDA ajustado de 248 milhões $. A eficiência operacional da empresa atingiu um nível recorde, em grande parte devido a um aumento nas horas de bombeamento. No entanto, a empresa espera uma redução percentual de baixo dois dígitos na atividade do Q4 devido às pressões do mercado. Por outro lado, a Liberty Energy aumentou seu dividendo trimestral em dinheiro em 14% para 0,08$ por ação e gastou 39 milhões $ em recompras de ações.
Os executivos da Liberty Energy expressaram otimismo sobre o futuro, antecipando aumento na atividade de completação e geração saudável de fluxo de caixa livre em 2025. A empresa projeta gastos de capital no Q4 em torno de 200 milhões $ e prevê gastos de capital para 2025 em aproximadamente 650 milhões $. Apesar de alguma suavização do mercado, os executivos sugeriram que os preços podem estar no fundo ou próximos dele.
A empresa encerrou o trimestre com um saldo de caixa de 23 milhões $ e dívida líquida de 100 milhões $, um aumento de 17 milhões $ em relação ao trimestre anterior.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto ao rebaixamento do Citi para a Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT). A capitalização de mercado da empresa está em 3,03 bilhões $, com um índice P/L de 9,66, indicando uma avaliação relativamente baixa em comparação com os lucros. Isso se alinha com as preocupações do Citi sobre pressão nas margens e projeções reduzidas de EBITDA.
As Dicas do InvestingPro destacam que a LBRT aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,75%. Isso pode ser visto como um sinal positivo para investidores focados em renda, apesar das condições desafiadoras do mercado mencionadas no artigo.
No entanto, refletindo a reação do mercado a esses desafios, os dados do InvestingPro mostram que as ações da LBRT sofreram uma queda significativa na última semana, com um retorno total de preço de 1 semana de -10,51%. Esse declínio recente apoia a decisão do Citi de rebaixar as ações e reduzir seu preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para LBRT, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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