Na sexta-feira, o Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) experimentou uma mudança na classificação das ações quando a CFRA rebaixou a empresa de Buy para Hold, apesar de aumentar o preço-alvo de US$ 245 para US$ 260. Esse ajuste ocorre depois que a empresa divulgou lucro por ação (EPS) no segundo trimestre de US$ 6,40, que não atendeu ao consenso esperado de US$ 7,33.
O rebaixamento é atribuído a uma combinação de fatores, incluindo vendas e margens abaixo do previsto, bem como revisões para baixo nas estimativas de lucros. O desempenho da Asbury no 2º trimestre mostrou um declínio de 28% no LPA em relação aos US$ 8,95 do ano anterior, e o crescimento da receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas em US$ 4,25 bilhões, um déficit de US$ 70 milhões em relação ao consenso.
O preço-alvo revisado da CFRA é baseado em uma relação preço/lucro (P/L) de 2025 de 8,7 vezes, que está abaixo do P/L médio de 10 anos da Asbury de 9,6 vezes. A empresa ajustou sua previsão de LPA ajustada para US$ 27,15, de US$ 30,60 para 2024, e para US$ 30,00, de US$ 34,80 para 2025. Essas revisões refletem a nova avaliação da empresa sobre as ações da Asbury.
Apesar de um aumento de 13% na receita, atribuído principalmente à aquisição da Koons Automotive, a margem bruta da empresa contraiu para 17,2%, 20 pontos-base abaixo do consenso. A aquisição foi significativa, já que a Koons Automotive é a nona maior concessionária privada dos EUA, contribuindo com mais de US$ 3 bilhões em receita anual. No entanto, o crescimento da receita nas mesmas lojas foi registrado em apenas 5%.
O relatório também observa que o nível de recompras de ações da Asbury Automotive no segundo trimestre foi consideravelmente menor do que no primeiro trimestre. A CFRA sugere que atualmente existem oportunidades mais atraentes no espaço de varejo de automóveis, o que influenciou sua decisão de rebaixar a classificação das ações para Hold.
Em outras notícias recentes, o Asbury Automotive Group tem lutado com os efeitos colaterais de um ataque cibernético ao seu fornecedor, CDK Global. A violação afetou vários serviços cruciais para as operações da Asbury, incluindo vendas, serviços, estoque, gerenciamento de relacionamento com o cliente e contabilidade. A extensão total do impacto do ataque nas operações comerciais da Asbury permanece incerta e não está claro se os dados dos clientes foram comprometidos.
Em resposta a esses desafios, as lojas da Asbury implementaram planos de contingência para manter o status operacional. Locais como a Koons Automotive em Maryland e Virgínia, e a plataforma de compra de veículos on-line Clicklane, sofreram interrupções mínimas devido à sua não dependência dos sistemas comprometidos da CDK.
Em outros desenvolvimentos, o Asbury Automotive Group expandiu seu programa de recompra de ações para US$ 400 milhões, indicando confiança em suas perspectivas de negócios de longo prazo. Essa expansão adiciona US$ 246 milhões adicionais ao programa existente. Somente em 2024, a Asbury recomprou aproximadamente 281.000 ações, totalizando cerca de US$ 59 milhões.
Além disso, a empresa anunciou a próxima aposentadoria de seu Diretor Jurídico, George A. Villasana, que fará a transição para uma função de Consultor Especial até 30 de junho de 2024, antes de sua aposentadoria final em março de 2025. Asbury está atualmente buscando um novo CLO, considerando candidatos internos e externos.
InvestingPro Insights
A Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) tem se engajado ativamente em recompras de ações, um sinal da confiança da administração no valor da empresa, conforme destacado por uma das dicas do InvestingPro. Isso se alinha com a observação da CFRA sobre as atividades de recompra de ações da empresa, embora tenham notado uma queda no segundo trimestre.
Além disso, o forte desempenho da empresa no último mês, com um retorno total de preço de 15,89% e retornos impressionantes em períodos mais longos, como os últimos três meses (26,38%) e os últimos cinco anos, sugere resiliência e potencial de crescimento a longo prazo.
Os dados do InvestingPro mostram que a capitalização de mercado da Asbury é de US$ 4,74 bilhões, com uma relação P/L de 8,26, marginalmente inferior à relação P/L ajustada dos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, que é de 8,17. Esses números podem oferecer algum contexto para o preço-alvo atualizado da CFRA, que se baseia em um índice P/L futuro. Além disso, o crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 foi de 2,1% e teve um crescimento trimestral de receita de 17,28% no 1º trimestre de 2024, indicando uma sólida trajetória financeira, apesar das expectativas de ganhos perdidas para o segundo trimestre.
Para os leitores que desejam se aprofundar no desempenho e nas perspectivas futuras da Asbury Automotive, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, fornecendo uma análise mais abrangente da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
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