Na terça-feira, a a2 Milk Company (A2M:AU) (OTC: ACOPF) viu sua classificação de ações mudar de 'Underperform' para 'Hold' pela CLSA, com um preço-alvo revisado fixado em AUD5,60, abaixo dos AUD5,90 anteriores.
O ajuste segue o desempenho da empresa no ano de 2024, que se alinhou com as expectativas do mercado em relação à receita e ao Ebitda, mas ficou aquém do lucro líquido após impostos (Npat) devido ao aumento temporário das despesas de depreciação e amortização.
A previsão da empresa para o ano fiscal de 2025 foi definida abaixo do consenso dos analistas, antecipando um crescimento de receita de um dígito médio em comparação com os 8% esperados e uma margem Ebitda semelhante à do FY24, contrastando com as previsões de uma expansão de 125 pontos-base. A marca a2 Milk tem tido um bom desempenho, principalmente no desafiador mercado chinês, onde vem ganhando participação de mercado.
Apesar do desempenho positivo da marca, a CLSA observa que, sem uma surpresa significativa nas taxas de natalidade chinesas ou nos ganhos dos EUA, a ação agora é considerada próxima de seu valor justo.
As previsões revisadas da empresa se alinham com a orientação da empresa para o FY25 e as metas para o FY27. O rebaixamento do preço-alvo para AUD 5,60 é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado.
O atual retorno total ao acionista (TSR) é de -2%, levando à decisão da CLSA de atualizar a ação para o status 'Hold'. Isso sugere que a empresa vê um potencial limitado de alta ou baixa no curto prazo, garantindo uma posição neutra nas ações da a2 Milk Company.
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