Crown Castle vende negócios de small cells e fibra por US$8,5 bilhões

HOUSTON - A Crown Castle Inc. (NYSE: CCI), importante provedora de infraestrutura sem fio com capitalização de mercado de US$41,33 bilhões e posição de destaque no setor de REITs Especializados segundo a InvestingPro, anunciou a conclusão de sua revisão estratégica com um acordo definitivo para vender seus negócios de small cells e soluções de fibra por US$8,5 bilhões. A transação envolve o fundo EQT Active Core Infrastructure adquirindo o negócio de small cells e a Zayo Group Holdings Inc. adquirindo o negócio de soluções de fibra. Com fechamento previsto para o primeiro semestre de 2026, a venda está sujeita às condições habituais e aprovações governamentais e regulatórias necessárias.

Esta movimentação estratégica posiciona a Crown Castle como a única empresa de torres pura dos EUA negociada publicamente, focando em seu portfólio de aproximadamente 40.000 torres. A empresa acredita que este negócio concentrado de torres se beneficiará da crescente demanda por dados sem fio e densificação de rede. De acordo com a análise de Valor Justo da InvestingPro, a Crown Castle parece atualmente sobrevalorizada, embora analistas mantenham um preço-alvo médio sugerindo potencial de alta de 13%.

Em conjunto com a transação, a Crown Castle prevê implementar um programa de recompra de ações de aproximadamente US$3,0 bilhões e atualizar sua estrutura de alocação de capital. Isso inclui uma redução prevista de seu dividendo anualizado para aproximadamente US$4,25 por ação a partir do segundo trimestre de 2025. A política atualizada de dividendos visa aproximar 75% a 80% dos Fundos Ajustados das Operações (AFFO), excluindo amortização de aluguel pré-pago.

A Crown Castle reportou prejuízo líquido de US$3,9 bilhões para o ano completo de 2024, comparado ao lucro líquido de US$1,5 bilhão em 2023, principalmente devido a uma baixa contábil de ágio de US$5,0 bilhões associada ao negócio de Fibra. Apesar dos desafios recentes, a empresa mantém uma forte margem bruta de 72,15% e gera fluxo de caixa livre substancial. A empresa também experimentou uma diminuição nas receitas de aluguel de sites de 2,7% de 2023 para 2024, incluindo o impacto dos pagamentos de cancelamento da Sprint. O EBITDA Ajustado do ano completo de 2024 foi de US$4,2 bilhões, uma leve queda dos US$4,4 bilhões em 2023.

O Conselho de Administração da empresa determinará o uso dos recursos provenientes da venda, que devem ser utilizados para pagar dívidas existentes e financiar o programa de recompra de ações, mantendo uma classificação de crédito de grau de investimento.

Esta mudança estratégica reflete o foco da Crown Castle em aumentar o valor para os acionistas e capitalizar no robusto mercado americano de infraestrutura sem fio. Com um atual rendimento de dividendos de 6,57% e um histórico de lucratividade nos últimos doze meses, o CEO da empresa, Steven Moskowitz, expressou confiança na capacidade do negócio puro de torres de gerar fluxos de caixa duráveis e crescentes para os acionistas.

Em outras notícias recentes, a Crown Castle adiou a divulgação dos resultados do quarto trimestre, citando uma revisão estratégica em andamento. A empresa está em negociações com a Zayo Group Holdings Inc. para a venda de seu negócio de fibra, potencialmente avaliando a divisão em mais de US$8 bilhões. O Barclays elevou a recomendação das ações da Crown Castle de Equal Weight para Overweight, com preço-alvo de US$104.

Na governança, dois diretores não-executivos, Ari Fitzgerald e Cindy Christy, não buscarão reeleição na próxima assembleia anual. Esta mudança na composição do conselho ocorre enquanto a empresa navega pelo cenário em evolução das telecomunicações.

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