Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Introdução e contexto de mercado
A Customers Bancorp, Inc. (Nova York:CUBI) divulgou sua apresentação para investidores do 2º tri 2025 em 25 de julho, destacando o impulso contínuo em métricas-chave de desempenho. O banco relatou sólido crescimento de lucros impulsionado pela expansão de margem, robusto crescimento de empréstimos e melhor eficiência operacional.
A apresentação ocorre em um momento em que as ações da CUBI têm mostrado força recente, com a ação sendo negociada a US$ 62,55 em 24 de julho de 2025, dentro de sua faixa de 52 semanas de US$ 40,75 a US$ 68,49. Após superar as expectativas de lucros no 1º tri, onde o LPA excedeu as previsões em US$ 0,22, os investidores têm observado atentamente sinais de continuidade desse impulso.
Destaques do desempenho trimestral
O Customers Bancorp reportou LPA diluído GAAP de US$ 1,73 e LPA principal de US$ 1,80 para o 2º tri 2025, continuando a tendência positiva do LPA de US$ 1,54 do 1º tri. O lucro líquido alcançou US$ 55,8 milhões com retorno sobre patrimônio líquido comum de 12,8%, enquanto os lucros principais totalizaram US$ 58,1 milhões com um ROCE principal de 13,3%.
Como mostrado nos seguintes destaques financeiros, as métricas de desempenho do banco demonstram melhoria sólida em múltiplas áreas:
Um fator-chave do forte desempenho trimestral foi a contínua expansão da margem líquida de juros (NIM), que aumentou para 3,27% de 3,13% no trimestre anterior. Isso representa o terceiro trimestre consecutivo de expansão de margem, contribuindo para o crescimento da receita líquida de juros.
O gráfico a seguir ilustra a trajetória de expansão de margem do banco:
O crescimento de empréstimos permaneceu robusto em 8% anualizado para o trimestre, com crescimento ano a ano de 16%. A expansão foi bem diversificada em múltiplos segmentos, com financiamento imobiliário, financiamento de fundos, saúde, financiamento de equipamentos e banco de venture liderando o crescimento.
Como demonstrado nesta análise do crescimento de empréstimos por segmento:
Iniciativas estratégicas e impulsionadores de crescimento
O Customers Bancorp continua a executar sua estratégia de transformação de depósitos, com aproximadamente US$ 300 milhões de crescimento de depósitos provenientes de novas equipes bancárias e uma redução estimada de mais de US$ 350 milhões em depósitos intermediados trimestre a trimestre. Essa mudança para depósitos baseados em relacionamento apoia a estabilidade de financiamento de longo prazo do banco.
A seguinte visualização mostra o progresso na transformação de depósitos:
Talvez o ativo estratégico mais notável destacado na apresentação seja a plataforma de pagamentos cubix do banco. Lançada no 4º trimestre de 2024, a cubix alcançou escala notável, processando US$ 1,7 trilhão em volume anual de pagamentos. Isso a coloca na mesma liga de grandes redes de pagamento como American Express (US$ 1,8T), Visa (US$ 1,5T) e Mastercard (US$ 1,3T).
Como ilustrado nesta comparação de volumes de pagamento:
As iniciativas de eficiência do banco também estão gerando resultados, com o índice de eficiência principal melhorando trimestre a trimestre, à medida que o crescimento da receita superou o crescimento das despesas não relacionadas a juros. O Customers Bancorp mantém um dos menores índices de despesas não relacionadas a juros entre bancos regionais concorrentes, com 2,02% dos ativos médios, comparado à mediana dos concorrentes de 2,15%.
Posicionamento competitivo
O Customers Bancorp se posicionou como um banco diversificado e tecnologicamente avançado, com fortes métricas de crescimento em relação aos concorrentes. A apresentação destaca que o banco está entre os 5 primeiros em CAGR de receita de cinco anos e em 15º lugar tanto em CAGR de LPA principal de cinco anos quanto em CAGR de valor contábil tangível por ação entre os concorrentes.
A franquia do banco está estruturada em torno de três segmentos principais: Banco Comunitário, Banco Corporativo e Especializado, e Banco Digital. Essa abordagem diversificada ajudou a impulsionar um crescimento consistente e um Net Promoter Score de 73, superando significativamente o benchmark do setor bancário de 41.
O valor contábil tangível por ação mais que dobrou desde o 4º trimestre de 2019, crescendo de US$ 26,17 para US$ 56,24 no 2º tri 2025. Isso representa uma taxa de crescimento anual composta de 15%, comparada a apenas 5% para bancos regionais concorrentes.
A qualidade de crédito permanece forte, com um índice de ativos não performantes de 0,27%, abaixo da mediana dos bancos regionais concorrentes. As reservas para empréstimos não performantes estão em robustos 518%, refletindo a abordagem conservadora de gestão de risco do banco.
Perspectivas da administração
Olhando para o futuro, a administração do Customers Bancorp forneceu orientações para o restante de 2025, projetando crescimento de depósitos de 5-9%, crescimento de empréstimos de 8-11% e crescimento da receita líquida de juros de 7-10%. O banco espera manter seu índice de eficiência principal na faixa de baixo a médio 50, com uma meta de índice de capital CET1 de aproximadamente 11,5%.
Essa perspectiva está alinhada com a teleconferência de resultados do 1º tri, onde os executivos reafirmaram a orientação de crescimento de empréstimos para o ano inteiro e projetaram um aumento de 3-7% ano a ano na receita líquida de juros. A orientação consistente sugere a confiança da administração na sustentabilidade das tendências atuais de crescimento.
Embora o relatório de lucros do 1º tri tenha mostrado receita abaixo das expectativas em US$ 167,4 milhões versus os US$ 190,3 milhões previstos, a apresentação do 2º tri enfatiza alavancagem operacional positiva e expansão contínua de margem, sugerindo potencial melhoria no desempenho da linha superior.
O foco estratégico do banco em banking de relacionamento, mercados verticais especializados e sua plataforma de pagamentos cubix cada vez mais significativa posiciona o Customers Bancorp para potencialmente capitalizar tanto o crescimento bancário tradicional quanto as oportunidades de pagamento digital nos próximos trimestres.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: