Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Moncler SpA (MONC:IM) (OTC:MONRY), reduzindo o preço-alvo da empresa de moda de luxo de € 63,00 para € 61,00, enquanto continua a recomendar uma posição Hold na ação. A revisão ocorre no momento em que o analista antecipa que a Moncler revele seus resultados do segundo trimestre em 24 de julho, com as expectativas moderadas devido a um leve desempenho abaixo do esperado no setor de luxo mais amplo.
A Moncler deve reportar um crescimento de 9% nas vendas no varejo, apoiado por aproximadamente 5% da abertura de novas lojas, o que é considerado acima do baixo crescimento percentual de moeda constante (cFX) de um dígito comum entre seus pares. Embora a marca permaneça popular, ela não está totalmente protegida das flutuações nos gastos do consumidor, especialmente dadas as comparações desafiadoras ano a ano que enfrenta.
A análise do banco sugere que as preocupações dos investidores podem se concentrar no potencial de maior impulso negativo de lucros no segundo semestre do ano, particularmente no quarto trimestre. Essa postura cautelosa se deve ao crescimento tradicionalmente mais lento das vendas da Moncler no segundo semestre, contrastando com uma aceleração esperada no setor. Para o ano completo de 2024, o analista usa um crescimento de cerca de 10% em moeda constante como referência mais adequada, observando que esse número ainda supera a média do setor.
A avaliação da Moncler agora parece mais fundamentada em 23 vezes os lucros previstos para 2024, de acordo com a análise do Deutsche Bank. O preço-alvo revisado de € 61,00 é derivado de um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF), e a classificação Hold da empresa é reafirmada, sugerindo uma postura neutra sobre as perspectivas de desempenho de curto prazo da ação.
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