O Deutsche Bank atualizou sua perspectiva sobre a Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), elevando o preço-alvo para 200 SEK de 180 SEK, enquanto reitera a classificação de Compra para a ação. A revisão reflete o forte desempenho atual da empresa em setembro e uma visão otimista sobre o desempenho do próximo trimestre.
A análise do banco indica que o mercado está olhando além do potencial de um terceiro trimestre mais fraco, concentrando-se em vez disso em um setembro robusto. A atualização inicial para a classificação de Compra em julho foi baseada nas expectativas de que o sentimento dos investidores favoreceria uma recuperação no crescimento das vendas em moeda constante (cFX) em detrimento das preocupações com a expansão das margens.
O analista do Deutsche Bank observou o início encorajador da temporada outono/inverno, sugerindo que pode haver um risco de alta para um melhor desempenho da margem bruta no quarto trimestre. Essa melhoria poderia ajudar a equilibrar os aumentos nos investimentos em marketing que a H&M está realizando.
A confiança da empresa no crescimento das vendas em cFX é considerada um fator crucial que poderia mitigar qualquer possível déficit no EBIT do terceiro trimestre.
O Deutsche Bank aumentou sua previsão de crescimento das vendas em cFX para setembro de 8% para 12% e ajustou sua previsão de crescimento das vendas em cFX para o quarto trimestre de 5,5% para 6,5%. Esses ajustes levam a um aumento de aproximadamente 2% no lucro por ação (LPA) previsto para o ano fiscal de 2024.
O novo preço-alvo de 200 SEK é baseado em um múltiplo P/L antecipado de 20,5 vezes para o ano calendário de 2025, correlacionando-se com um crescimento estimado do LPA de 13%.
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