Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na terça-feira, o Deutsche Bank reiterou sua recomendação de Compra para a Brixmor Property Group (NYSE:BRX), mantendo um preço-alvo de 32,00$. O banco reconheceu os resultados do terceiro trimestre de 2024 da Brixmor, que mostraram um lucro operacional líquido (NOI) por ação de 0,52$, alinhado com as expectativas do Deutsche Bank e apenas um centavo abaixo das estimativas de consenso.
As métricas operacionais da Brixmor permaneceram robustas, com a ocupação faturada subindo para 91,9%, e os spreads de aluguel continuaram a impressionar em 15,9%. A empresa também tem um caminho claro para o crescimento dos lucros com seu pipeline de contratos assinados, mas ainda não iniciados.
Apesar dessas fortes métricas operacionais, os resultados do trimestre foram afetados por receitas de aluguel incobráveis elevadas e um aumento nas despesas, que cresceram 4,8% em comparação com uma diminuição de 5,4% no trimestre anterior. Além disso, a atividade de disposição líquida durante o trimestre influenciou os resultados.
No entanto, a administração da Brixmor respondeu a esses desafios aumentando sua orientação de fundos de operações (FFO) NAREIT por ação para 2024 para uma faixa de 2,13$ a 2,15$, acima da faixa anterior de 2,11$ a 2,14$, que está ligeiramente acima tanto do consenso quanto das estimativas do Deutsche Bank. O ponto médio dessa orientação sugere um aumento anual do FFO de 5,1%, potencialmente um dos melhores desempenhos dentro do setor de shopping centers.
O aumento da orientação é impulsionado principalmente por uma faixa melhorada de NOI de mesmas lojas de 4,75% a 5,25%, em comparação com a previsão anterior de 4,25% a 5,0%. Esse ajuste ressalta a força inerente do negócio, impulsionada pela forte demanda e oferta limitada. O Deutsche Bank acredita que as iniciativas contínuas de remerchandising e redesenvolvimento da Brixmor, que devem render 9%, continuarão a estimular um sólido crescimento dos lucros e atrair o interesse dos investidores na ação.
No entanto, o aumento da dívida incobrável durante o terceiro trimestre pode moderar o entusiasmo dos investidores, particularmente dada a exposição significativa da Brixmor a inquilinos varejistas que estão passando por falência ou estão em alto risco devido a dificuldades operacionais. Além disso, uma potencial desaceleração na atividade de locação e moderação dos spreads de aluguel, apesar de ainda serem fortes, podem ser percebidos negativamente.
Com as ações da Brixmor tendo subido 19,2% no acumulado do ano, superando o aumento de 6,3% de seus pares REITs de shopping centers, alguma retração do mercado não seria inesperada à luz da desaceleração nas principais métricas operacionais. No entanto, o banco observa que a avaliação da ação, atualmente em 12,95 vezes o preço para FFO em comparação com a média do setor de 15,0 vezes, deve oferecer algum grau de proteção contra queda.
Em outras notícias recentes, a Brixmor Property Group apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre, levando a Evercore ISI a aumentar seu preço-alvo para 29$. O FFO da empresa de 0,52$ estava alinhado com as expectativas do mercado. O lucro operacional líquido da Brixmor superou as previsões devido ao aumento do aluguel base e dos reembolsos líquidos de despesas, apesar de um ligeiro aumento nas despesas gerais e administrativas.
A empresa também revisou sua orientação de FFO para o ano inteiro de 2024 para 2,13$ a 2,15$, acima da previsão anterior. Deutsche Bank, Citi e Truist Securities ajustaram suas perspectivas sobre a Brixmor, refletindo desenvolvimentos recentes e o potencial de crescimento da empresa.
Em desenvolvimentos adicionais, as taxas de ocupação da Brixmor atingiram níveis recordes tanto para espaços âncora quanto para pequenas lojas. O Deutsche Bank aumentou seu preço-alvo de 27,00$ para 32,00$, mantendo uma classificação de Compra. O Citi aumentou seu preço-alvo para 27$, enquanto a Truist Securities elevou seu alvo de ação para 28$. Os analistas antecipam crescimento dos lucros para a Brixmor na segunda metade de 2024 e em 2025, impulsionado por um pipeline SNO líder do setor, um pipeline de reinvestimento de alto rendimento e um balanço forte.
Finalmente, as recentes aquisições e esforços de otimização de portfólio da Brixmor, como a substituição de inquilinos mais fracos por varejistas robustos, posicionaram ainda mais a empresa para o sucesso.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Deutsche Bank sobre a Brixmor Property Group (NYSE:BRX), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional. A capitalização de mercado da empresa é de 8,36 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor de REITs de shopping centers. O índice P/L da Brixmor de 28,42 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, possivelmente devido às fortes métricas operacionais e ao potencial de crescimento destacados no artigo.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Brixmor aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos, alinhando-se com o sólido desempenho financeiro da empresa e o potencial de atrair investidores focados em renda. Isso é ainda mais respaldado por um rendimento de dividendos atual de 3,93%, que pode ser atrativo no ambiente de mercado atual.
O retorno total do preço da ação de 27,96% nos últimos seis meses, conforme relatado pelo InvestingPro, corrobora a observação do Deutsche Bank de que a Brixmor superou seus pares no acumulado do ano. Além disso, com a ação sendo negociada a 97,45% de sua máxima de 52 semanas, parece que o sentimento do mercado permanece positivo, apesar dos desafios mencionados no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre o potencial de investimento da Brixmor.
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