ENGLEWOOD, Colorado – A EchoStar Corporation (NASDAQ:SATS), uma empresa global de comunicação e distribuição de conteúdo, anunciou a conclusão bem-sucedida de transações financeiras estratégicas que impulsionarão o desenvolvimento de sua rede 5G Open RAN em todo o país. Essas transações incluem a emissão de novos títulos de dívida e o fechamento de um acordo de investimento privado em ações públicas (PIPE), fornecendo à empresa capital substancial para seus esforços de expansão.
A empresa informou que mais de 96% dos detentores de notas conversíveis existentes da DISH Network participaram das ofertas de troca, o que permitiu à EchoStar estender significativamente os vencimentos da dívida até novembro de 2030. Como resultado, a EchoStar emitiu aproximadamente 2,3 bilhões de dólares em Notas de Troca Garantidas por Espectro Sênior a 6,75% e cerca de 1,9 bilhão de dólares em Notas Conversíveis Garantidas por Espectro Sênior a 3,875%, ambas com vencimento em 2030. Essa movimentação estratégica reduz as obrigações de dívida de curto prazo da empresa, deixando apenas 139 milhões de dólares em vencimentos de dívida remanescentes para 2024 e 2025.
Além disso, a EchoStar garantiu 5,2 bilhões de dólares por meio da emissão de Notas Garantidas por Espectro Sênior a 10,75% com vencimento em 2029. Esse novo capital, juntamente com os 400 milhões de dólares da transação PIPE, apoiará investimentos na infraestrutura da rede 5G e propósitos corporativos gerais, incluindo aquisição e retenção de clientes.
A EchoStar também utilizou capital previamente financiado de uma linha de financiamento garantida para satisfazer integralmente o vencimento de novembro de 2024 de sua subsidiária, DISH DBS Corporation, liberando sua linha de vencimento de dívida até julho de 2026.
Os consultores da EchoStar nessas transações incluíram a White & Case LLP como assessor jurídico, a Houlihan Lokey, Inc. como assessor financeiro e gerente de negociação, e a Cahill Gordon & Reindel LLP como assessor jurídico do gerente de negociação. O grupo ad hoc de detentores das Notas Conversíveis DISH 2025 foi assessorado pela Centerview Partners e Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, enquanto o grupo ad hoc de detentores das Notas Conversíveis DISH 2026 foi assessorado pela Perella Weinberg Partners e Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP.
O Presidente e CEO da EchoStar, Hamid Akhavan, expressou otimismo quanto ao futuro da empresa, enfatizando a importância dessas transações para posicionar a EchoStar para competir no mercado de wireless dos EUA com uma rede de última geração.
Este relatório é baseado em um comunicado à imprensa da EchoStar Corporation.
Em outras notícias recentes, a DIRECTV concordou em adquirir o negócio de distribuição de vídeo da EchoStar, incluindo DISH TV e Sling TV. Espera-se que a aquisição crie um concorrente mais robusto no mercado de distribuição de vídeo dos EUA e melhore o perfil financeiro da EchoStar. Prevê-se que a fusão gere pelo menos 1 bilhão de dólares em sinergias de custos anuais até o terceiro aniversário do fechamento do negócio, esperado para o final de 2025.
As recentes negociações da EchoStar com os detentores de títulos de dívida sênior da DISH DBS Corporation foram concluídas sem um acordo. Apesar disso, a empresa continua envolvida em discussões para explorar potenciais transações de financiamento. A TD Cowen manteve uma classificação de Compra para as ações da EchoStar, mas o preço-alvo foi reduzido de 38,00 dólares para 37,00 dólares devido às incertezas em torno das futuras necessidades de financiamento da empresa.
As receitas do segundo trimestre de 2024 da EchoStar mostraram uma queda de 9% ano a ano, chegando a 3,95 bilhões de dólares, principalmente devido à perda de assinantes, e o Lucro Operacional Antes de Depreciação e Amortização (OIBDA) da empresa também diminuiu para 442 milhões de dólares. Apesar desses desafios financeiros, a EchoStar garantiu acordos com a TCI e a Türksat no setor de comunicações em voo e expressou otimismo sobre o potencial do mercado de redes privadas 5G. A empresa espera que as receitas empresariais superem as receitas de consumo este ano e está planejando aumentar os gastos de capital em preparação para seus requisitos de construção de 2025. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na EchoStar Corporation.
Insights do InvestingPro
As recentes manobras financeiras da EchoStar Corporation não apenas reestruturaram seu perfil de dívida, mas também posicionaram a empresa para um crescimento significativo no mercado 5G. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da EchoStar está em 7,1 bilhões de dólares, refletindo a confiança dos investidores em sua direção estratégica.
A expansão agressiva da empresa na infraestrutura 5G se reflete em suas métricas financeiras. As Dicas do InvestingPro destacam que a EchoStar teve um forte retorno nos últimos três meses, com um notável retorno total de preço de 68,58% nesse período. Isso se alinha com a bem-sucedida reestruturação da dívida e captação de capital da empresa, que evidentemente impulsionaram o sentimento dos investidores.
No entanto, é importante notar que a EchoStar está atualmente operando com uma carga de dívida significativa, como apontado por uma Dica do InvestingPro. Isso é consistente com a recente emissão de novos títulos de dívida pela empresa para financiar o desenvolvimento de sua rede 5G. Embora essa estratégia forneça o capital necessário para o crescimento, também ressalta a importância da capacidade da empresa de gerar retornos sobre seus investimentos para atender a essa dívida.
Apesar da dívida substancial, a EchoStar está sendo negociada a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,36, sugerindo que o mercado pode estar subvalorizando os ativos da empresa em relação ao preço de suas ações. Isso pode indicar um potencial de alta para os investidores se a estratégia 5G da empresa se provar bem-sucedida.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da EchoStar.
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