Emerson faz oferta para controle total da AspenTech a 240 dólares por ação

ST. LOUIS - A Emerson (NYSE:EMR), uma empresa global de tecnologia e engenharia, propôs adquirir todas as ações restantes da AspenTech (NASDAQ:AZPN) por 240 dólares por ação em dinheiro, um prêmio de 35% sobre o preço da ação não afetado em 6 de agosto de 2024. Essa movimentação faz parte da mudança estratégica da Emerson para focar exclusivamente em seu negócio de automação e segue a aquisição de uma participação majoritária de 55% na AspenTech pela Emerson em 2022.

A proposta avalia a AspenTech em uma capitalização de mercado totalmente diluída de aproximadamente 15,3 bilhões de dólares e um valor empresarial de 15,1 bilhões de dólares. A oferta representa um prêmio de 8% sobre o preço máximo da ação da AspenTech em 52 semanas não afetado até 6 de agosto de 2024. O Presidente e CEO da Emerson, Lal Karsanbhai, expressou confiança na aquisição, citando o sucesso da parceria e o potencial de crescimento, expansão de margem e criação de valor para os acionistas.

Adicionalmente, a Emerson anunciou planos para explorar alternativas estratégicas, incluindo uma potencial venda em dinheiro, para seu segmento de Segurança & Produtividade. Este segmento, não relacionado à automação, gerou 1,4 bilhões de dólares em vendas no ano fiscal de 2024 com uma margem EBITA Ajustada do Segmento de 24,5%.

Em um compromisso adicional com o retorno aos acionistas, a Emerson planeja recomprar aproximadamente 2,0 bilhões de dólares de suas ações ordinárias no ano fiscal de 2025, com 1,0 bilhão de dólares esperados para serem concluídos no primeiro trimestre fiscal. Esta recompra faz parte da estratégia da Emerson de retornar cerca de 100% do seu fluxo de caixa livre previsto aos acionistas.

A proposta de aquisição está condicionada à aprovação por um comitê especial de diretores independentes e desinteressados da AspenTech e não está sujeita a nenhuma condição de financiamento. A Emerson expressou sua prontidão para prosseguir rapidamente, com financiamento disponível de caixa em mãos, linhas de crédito comprometidas e outras fontes.

A busca da Emerson pela propriedade total da AspenTech visa avançar o controle definido por software e fortalecer suas ofertas de software de automação. A empresa acredita que esta integração permitirá entregar soluções de hardware e software sem interrupções, realizar eficiências de custo adicionais e aumentar o valor para os acionistas.

Esta notícia segue o anúncio separado da Emerson de seus resultados financeiros para o quarto trimestre e ano fiscal de 2024, bem como orientações para o ano fiscal de 2025. A empresa discutirá esses resultados e ações estratégicas em uma teleconferência com investidores.

As informações neste artigo são baseadas em um comunicado à imprensa da Emerson.

Em outras notícias recentes, a Aspen Technology passou por mudanças significativas em sua equipe executiva e apresentou resultados financeiros promissores. A empresa nomeou Christopher A. Cooper como novo Diretor Jurídico e implementou um Plano de Retenção Executiva para seu Presidente e CEO, Antonio Pietri. A Aspen Technology reportou um crescimento de 9,4% ano a ano no Valor de Contrato Anual (ACV) e 3,5% de crescimento sequencial para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024, com um fluxo de caixa livre de 335 milhões de dólares.

A Loop Capital elevou seu preço-alvo para a Aspen Technology para 260 dólares, mantendo uma classificação de Compra, enquanto KeyBanc e Baird mantiveram suas respectivas classificações de Peso do Setor e Superar. A empresa também anunciou planos para uma nova solução de microrrede, reservas totais de 1,17 bilhões de dólares e uma receita projetada de aproximadamente 1,19 bilhões de dólares para o ano fiscal de 2025.

Em esforços para melhorar a eficiência operacional, a Aspen Technology planeja uma redução de 5% na força de trabalho, esperando resultar em 25 milhões de dólares em economias anuais. A parceria da empresa com a Emerson expandiu seu alcance na indústria e aprimorou seus esforços de P&D, contribuindo para as taxas de crescimento melhoradas para os anos fiscais de 2023 e 2024 de 12,4% e 10% respectivamente, apesar de sair do mercado russo. Estes são os desenvolvimentos mais recentes na história recente da Aspen Technology.

Insights do InvestingPro

À medida que a Emerson propõe adquirir as ações restantes da AspenTech, é crucial examinar a posição financeira e o desempenho de mercado da AspenTech. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da AspenTech está em 15,03 bilhões de dólares, alinhando-se de perto com a avaliação da Emerson da empresa em 15,3 bilhões de dólares.

A AspenTech demonstrou um forte crescimento de receita, com um aumento de 7,98% nos últimos doze meses até o Q4 de 2024. Esta tendência de crescimento suporta o interesse estratégico da Emerson na empresa e seu potencial para expansão futura. A margem de lucro bruto da empresa de 66,07% também indica um modelo de negócios robusto, que poderia contribuir para a estratégia focada em automação da Emerson.

As Dicas do InvestingPro destacam que a AspenTech está negociando perto de sua máxima de 52 semanas e mostrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 37,41%. Este desempenho sugere que o mercado tem reconhecido o valor da AspenTech, potencialmente justificando a oferta premium da Emerson.

Vale notar que a AspenTech opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, conforme as Dicas do InvestingPro. Esses fatores poderiam tornar a aquisição mais atrativa para a Emerson, potencialmente facilitando o processo de integração.

Embora a AspenTech não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esta perspectiva se alinha com a confiança da Emerson no potencial da aquisição para crescimento e criação de valor.

Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da AspenTech, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente para informar decisões de investimento à luz desta proposta de aquisição.

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