Na quinta-feira, a Ambit Capital iniciou a cobertura na Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN) com classificação de venda e preço-alvo de INR 3.563,00. A análise da empresa sugere que, embora a Escorts Kubota, a quarta maior fabricante de tratores da Índia, tenha uma presença significativa nos mercados central e norte, pode haver desafios pela frente.
A Escorts Kubota tem uma quota de mercado de aproximadamente 10,3% no ano fiscal de 2024, excluindo a sua parceria com a Kubota. A empresa quase recuperou seu pico de participação de mercado de 11,6% no quarto trimestre do ano fiscal de 2024. A Escorts Kubota estabeleceu metas ambiciosas para o ano fiscal de 2028, que incluem ganhos substanciais de participação de mercado, um aumento de duas a três vezes nas contribuições de exportação e uma expansão de 7 a 8 pontos percentuais nas margens.
Apesar do potencial de alguma expansão de participação de mercado, a Ambit Capital vê uma baixa probabilidade de a Escorts Kubota atingir sua participação de mercado alvo devido à forte lealdade à marca no setor de tratores. Além disso, embora as exportações para a Kubota possam ajudar a atingir essas metas, elas podem resultar em margens de lucro mais baixas.
A empresa também observa que, após uma reclassificação significativa das ações, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita implícita de 16,3% durante o período estimado do ano fiscal de 2025 a 2035 é ambiciosa e parece já incorporar a maioria das metas da empresa. O preço-alvo de INR 3.563 é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) e implica um múltiplo de 29,2 vezes o lucro por ação (LPA) consensual para março de 2026.
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