Estratégia de IA sobe +46,45% e faz Nasdaq comer poeira; veja o segredo
Introdução e contexto de mercado
A EverCommerce Inc. (NASDAQ:EVCM) divulgou resultados do segundo trimestre de 2025 que superaram as projeções, com aceleração no crescimento da receita e expansão das margens, à medida que a estratégia de múltiplas soluções da empresa continua ganhando impulso. A provedora de software para economia de serviços viu suas ações fecharem a US$ 10,02 em 6 de agosto de 2025, com alta de 2,5% no dia, refletindo o sentimento positivo dos investidores em relação ao desempenho trimestral.
A empresa, que atende mais de 725.000 clientes globais, manteve seu foco na expansão de suas ofertas de produtos e na integração de soluções em sua plataforma, construindo sobre as iniciativas estratégicas delineadas em sua teleconferência anterior, onde o CEO Eric Riemer enfatizou a importância da integração de IA e inovação de produtos.
Destaques do desempenho trimestral
A EverCommerce reportou receita de US$ 148,0 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 5,3% ano a ano em base reportada e um crescimento mais robusto de 7,4% em base pro forma, quando excluídos os ativos de fitness alienados. Este desempenho superou o limite superior da faixa de projeção da empresa e continuou a trajetória ascendente observada nos trimestres recentes.
Como mostrado no gráfico a seguir de crescimento trimestral da receita:
O EBITDA ajustado alcançou US$ 45,0 milhões com margem de 30,4%, expandindo 230 pontos base ano a ano e também superando o limite superior das projeções. Esta melhoria na margem demonstra a capacidade da empresa de impulsionar eficiências operacionais enquanto continua investindo em iniciativas de crescimento.
O gráfico a seguir ilustra o crescimento consistente do EBITDA ajustado nos últimos cinco trimestres:
O negócio de pagamentos da EverCommerce continuou mostrando desempenho sólido, com a receita de pagamentos (excluindo fitness) crescendo 6,8% ano a ano. Este crescimento foi apoiado por um aumento correspondente no Volume Total de Pagamentos (TPV), que atingiu US$ 12,9 bilhões no 2º tri de 2025, um aumento de 7% em relação aos US$ 12,1 bilhões no mesmo período do ano anterior.
O crescimento do volume de pagamentos da empresa é ilustrado neste gráfico:
Iniciativas estratégicas de crescimento
Um pilar fundamental da estratégia de crescimento da EverCommerce é aumentar a adoção de múltiplas soluções entre sua base de clientes. A empresa fez progressos significativos nesta frente no 2º tri, com 112.000 clientes utilizando ativamente mais de uma solução, enquanto 261.000 clientes agora estão habilitados para múltiplas soluções, representando um crescimento de 32% ano a ano.
O gráfico a seguir demonstra este progresso estratégico:
Esta abordagem de múltiplas soluções é fundamental para a estratégia de crescimento de longo prazo da EverCommerce, pois aumenta a retenção de clientes e o valor ao longo da vida. Como observado na teleconferência anterior, Josh McCarter, CEO da EverPro, enfatizou que "quanto mais produtos um cliente compra de nós, mais tempo ele permanecerá conosco".
A escala e o alcance geral da empresa são ilustrados neste resumo de métricas-chave:
Posição financeira e perspectivas
A posição financeira da EverCommerce permanece forte, com US$ 151 milhões em caixa e equivalentes de caixa em 30 de junho de 2025. A empresa reprificou e estendeu com sucesso tanto seu Empréstimo a Prazo quanto sua Linha de Crédito Rotativo durante o trimestre, resultando em uma redução de 25 pontos base na taxa de juros, que deve gerar aproximadamente US$ 1,3 milhão em economia anual de juros.
A empresa também continuou seu programa de recompra de ações, comprando de volta 2,0 milhões de ações por US$ 20,6 milhões durante o segundo trimestre. Em 30 de junho de 2025, restavam US$ 51,1 milhões da autorização de recompra de ações de US$ 250 milhões.
Embora o Fluxo de caixa livre alavancado (LFCF) tenha apresentado uma ligeira queda de 0,6% ano a ano para US$ 18,9 milhões no 2º tri de 2025, isso se deveu principalmente a um aumento de US$ 3,3 milhões na capitalização de software como parte dos investimentos planejados para 2025. Nos últimos doze meses (LTM), o LFCF atingiu US$ 110,8 milhões, representando uma margem de 15,7%.
O gráfico a seguir mostra as tendências do LFCF e do Fluxo de caixa livre desalavancado ajustado (aUFCF):
Para o terceiro trimestre de 2025, a EverCommerce forneceu projeção de receita de US$ 146,5-149,5 milhões e projeção de EBITDA ajustado de US$ 41-43 milhões. Para o ano completo de 2025, a empresa espera receita entre US$ 581-601 milhões e EBITDA ajustado entre US$ 171-177 milhões.
Esta projeção está resumida na tabela a seguir:
Declarações prospectivas
Os resultados do 2º tri de 2025 da EverCommerce demonstram a execução contínua de sua estratégia de crescimento centrada no aumento da adoção de múltiplas soluções e na expansão de seu negócio de pagamentos. O foco da empresa na eficiência operacional resultou em melhorias de margem, enquanto a gestão financeira estratégica por meio de refinanciamento de dívidas e recompras de ações fortaleceu seu balanço.
Olhando para o futuro, a EverCommerce parece bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento, apoiada por sua grande base global de clientes e ofertas de produtos em expansão. No entanto, a empresa ainda enfrenta desafios, incluindo incertezas macroeconômicas e aumento da concorrência no setor de software para economia de serviços.
Com uma capitalização de mercado atual de aproximadamente US$ 1,89 bilhão e um preço de ação que oscilou entre US$ 8,10 e US$ 12,34 nas últimas 52 semanas, os investidores estarão observando atentamente para ver se a EverCommerce consegue manter seu impulso no segundo semestre de 2025 e cumprir suas projeções para o ano completo.
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