Na sexta-feira, a Evercore ISI ajustou sua perspectiva sobre a Tapestry Inc. (NYSE: TPR), aumentando o preço-alvo para 63,00$ dos anteriores 47,00$, mantendo a classificação de Outperform para a ação. Esta revisão segue uma recente decisão judicial a favor da Federal Trade Commission (FTC), concedendo uma liminar para interromper a aquisição planejada da CPRI pela Tapestry. O analista observou que, apesar da probabilidade de um processo de apelação continuar até fevereiro, espera-se que o mercado reaja como se o acordo não fosse prosseguir.
O potencial bloqueio do acordo pelos tribunais significa que a Tapestry pode retomar seu programa de recompra de ações anteriormente pausado, que foi suspenso em antecipação à aquisição. A empresa havia planejado interromper aproximadamente 700 milhões $ por ano em recompras de ações para os anos fiscais de 2024 e 2025. Se o acordo for definitivamente bloqueado, a Tapestry poderia ter até 1,4 bilhões $ em capacidade de recompra mais tarde este ano, equivalente a 13,5% de sua capitalização de mercado atual.
O analista projeta que se a Tapestry iniciar uma recompra de ações de 1 bilhão $ na segunda metade do ano fiscal, isso poderia aumentar a estimativa de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 de 4,50$ para 4,65$, um aumento de 3%. Além disso, adicionar mais 700 milhões $ em recompras poderia impulsionar a estimativa de EPS do ano fiscal de 2026 de 4,90$ para 5,55$, marcando um aumento de 13%.
O preço-alvo revisado de 63,00$ reflete um múltiplo preço/lucro (P/E) de 11,4x, baseado nas estimativas de EPS atualizadas e considerando uma apreciação de 13% no múltiplo do S&P desde o período pré-acordo. Este novo alvo compara-se ao valor atual da Tapestry de aproximadamente 53,00$ por ação.
Olhando além dos desenvolvimentos da aquisição, o analista antecipa um forte primeiro trimestre para as marcas da Tapestry, Coach e Kate Spade. Apesar das pressões enfrentadas pelas marcas de luxo na China, espera-se que a Coach China potencialmente supere as expectativas, contribuindo para uma alta no EPS do primeiro trimestre, que é estimado em 0,95$, alinhando-se com o consenso. Os resultados do primeiro trimestre estão programados para serem divulgados em 7 de novembro.
Em outras notícias recentes, um juiz dos EUA bloqueou a aquisição planejada de 8,5 bilhões $ da Capri Holdings pela Tapestry Inc., frustrando uma fusão que teria combinado dois dos principais fabricantes de bolsas dos EUA. A Federal Trade Commission argumentou que a fusão reduziria a concorrência, potencialmente levando a aumentos injustos de preços para os consumidores. A decisão judicial efetivamente encerra a transação proposta.
Em desenvolvimentos financeiros, a Tapestry recentemente superou as estimativas de lucros, com um lucro por ação (EPS) no quarto trimestre de 0,92$, superando os 0,88$ esperados, conforme relatado pela TD Cowen. Isso foi atribuído a margens brutas mais fortes e um benefício fiscal. A receita da Tapestry também viu um ligeiro aumento de 1% em moeda constante, impulsionado pelo crescimento em mercados internacionais, apesar de um declínio nas vendas na América do Norte.
Em outros desenvolvimentos recentes, o negócio digital da Tapestry agora representa quase 30% de sua receita total. Além disso, as marcas da empresa estão demonstrando progresso, com a Coach alcançando receita anual recorde, a Kate Spade focando no crescimento do lucro e a Stuart Weitzman trabalhando para aumentar a relevância da marca. Estes são todos desenvolvimentos recentes nas estratégias de crescimento da empresa.
Insights do InvestingPro
A Tapestry Inc. (NYSE: TPR) continua a demonstrar força financeira e resiliência, como evidenciado pelos dados recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 10,35 bilhões $, com um índice P/E de 12,43, indicando uma valorização potencialmente atrativa em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com a perspectiva positiva do analista e o aumento do preço-alvo.
As Dicas do InvestingPro destacam as impressionantes margens de lucro bruto da Tapestry, o que é corroborado pelos dados mais recentes mostrando uma margem de lucro bruto de 73,29% para os últimos doze meses. Esta robusta rentabilidade suporta a capacidade da empresa de potencialmente retomar seu programa de recompra de ações, conforme discutido no artigo.
Adicionalmente, a Tapestry manteve pagamentos de dividendos por 16 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos. O atual rendimento de dividendos de 3,15% pode atrair investidores focados em renda. Este histórico consistente de dividendos, juntamente com a forte posição financeira da empresa, sugere que a Tapestry poderia continuar a recompensar os acionistas mesmo se a aquisição da CPRI não prosseguir.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Tapestry, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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