Lula diz que espera encontrar com Trump e que enviou carta convidando para COP30
Introdução e contexto de mercado
A FTAI Aviation Ltd (NASDAQ:FTAI) divulgou sua apresentação de resultados do 2º tri de 2025 em 30.07.2025, revelando forte desempenho financeiro e progresso significativo em suas iniciativas estratégicas. A empresa, especializada em soluções de pós-venda para motores de jatos comerciais CFM56 e V2500, relatou crescimento substancial ano a ano em métricas-chave, continuando a capitalizar tendências favoráveis do setor.
A empresa opera em um mercado total endereçável de US$ 22 bilhões, impulsionado pelo envelhecimento de aeronaves de fuselagem estreita. De acordo com a apresentação, 60% das aeronaves de fuselagem estreita são modelos anteriores ao A320neo/B737 Max, e a idade média de aposentadoria aumentou de 25 para 30 anos. Além disso, 40% dos motores CFM56 ainda não passaram por sua primeira visita à oficina, criando uma oportunidade substancial de longo prazo para os serviços de manutenção, reparo e troca (MRE) da FTAI.
Como mostrado no slide a seguir, que descreve a missão e posição de mercado da empresa:
Destaques do desempenho trimestral
A FTAI Aviation reportou resultados financeiros impressionantes para o 2º tri de 2025, com receita atingindo US$ 676 milhões e lucro líquido de US$ 162 milhões. O EBITDA ajustado aumentou para US$ 348 milhões, representando um aumento de 63% em relação ao ano anterior. A empresa também gerou US$ 370 milhões em fluxo de caixa livre ajustado durante o primeiro semestre de 2025 e manteve um sólido saldo de caixa de US$ 302 milhões.
Esses resultados marcam uma melhoria significativa em relação ao 1º tri de 2025, quando a empresa não atingiu as expectativas de lucros com um LPA de US$ 0,87 contra uma previsão de US$ 0,97, conforme relatado em coberturas anteriores de resultados. O desempenho do 2º tri sugere uma forte recuperação e aceleração do momento de crescimento.
O slide a seguir detalha os destaques financeiros do 2º tri de 2025 e a demonstração de resultados da empresa:
O segmento de Produtos Aeroespaciais foi particularmente forte, com receita de US$ 490 milhões no 2º tri de 2025 e EBITDA ajustado de US$ 165 milhões, representando um aumento de 81% em comparação com o 2º tri de 2024. O crescimento deste segmento foi impulsionado pela adoção acelerada das soluções MRE da empresa, com a participação de mercado dobrando nos últimos 12 meses para aproximadamente 9% do mercado de pós-venda de CFM56 e V2500.
O slide a seguir ilustra o rápido crescimento na adoção de MRE e ganhos de participação de mercado:
Iniciativas estratégicas
A FTAI Aviation está executando várias iniciativas estratégicas para capitalizar oportunidades de mercado e impulsionar crescimento sustentável. Um elemento central é a mudança da empresa para um modelo de negócios com menos ativos por meio de sua Iniciativa de Capital Estratégico (SCI). Isso envolve a venda de aeronaves de seu balanço para a SCI, mantendo contratos de serviço para manutenção de motores.
Em 25.07.2025, a empresa havia fechado ou garantido cartas de intenção para 145 aeronaves (54% de sua meta anual) e gerado US$ 170 milhões em receita acumulada no ano com motores vendidos para o SPV de 2025. A iniciativa visa implantar US$ 4 bilhões em capital em aproximadamente 250 aeronaves.
O slide a seguir descreve o posicionamento estratégico da empresa e as principais iniciativas de crescimento:
A capacidade de produção também está se expandindo rapidamente, com a produção de módulos aumentando 33% para 184 módulos CFM56 no 2º tri de 2025. A empresa está ampliando as operações em suas instalações em Montreal, Miami e Roma, com uma capacidade total de produção de 1.800 módulos contra uma meta de 750 módulos para 2025. A recente aquisição de uma joint venture de 50% em Roma (QuickTurn Europe) adiciona 450 módulos de capacidade anual e fornece acesso a aproximadamente 40% da base de clientes da FTAI.
O slide a seguir detalha o aumento da produção nas instalações:
A FTAI também está buscando aquisições estratégicas para aprimorar suas capacidades e impulsionar eficiências de custo. Aquisições recentes incluem a Pacific Aerodynamic, especialista em reparos de pás e aletas HPC do CFM56, que deve gerar economias médias de US$ 50.000 por visita à oficina. A empresa está desenvolvendo talentos técnicos por meio de uma nova Academia de Treinamento em Montreal e utilizando ferramentas de realidade aumentada para aprimorar procedimentos de treinamento e manutenção.
O slide a seguir ilustra a estratégia de fusões e aquisições da empresa e aquisições recentes:
Análise financeira detalhada
A posição financeira da FTAI Aviation continua a se fortalecer, com a dívida líquida em relação ao EBITDA ajustado de taxa de execução melhorando para 2,4x no 2º tri de 2025, abaixo dos 5,0x em 2022. A empresa possui liquidez total de US$ 702 milhões, incluindo US$ 400 milhões disponíveis em sua linha de crédito corporativa, que foi totalmente quitada no 2º tri de 2025.
A empresa revisou sua meta de fluxo de caixa livre ajustado para 2025 para US$ 750 milhões, com US$ 370 milhões já gerados no primeiro semestre do ano. Esta projeção inclui o impacto de investimentos estratégicos em ativos de leasing, estoque e contribuições de capital para a SCI.
O slide a seguir detalha a meta revisada de fluxo de caixa livre e seus componentes:
O segmento de Leasing de Aviação reportou EBITDA ajustado de US$ 199,3 milhões para o 2º tri de 2025, incluindo ganhos com a venda de 33 aeronaves do portfólio inicial para a SCI e US$ 24,2 milhões em recuperações de ativos previamente baixados devido ao conflito Rússia/Ucrânia. Excluindo esses itens não recorrentes, o EBITDA ajustado do segmento cresceu 29% ano a ano.
A estrutura de capital da empresa evoluiu significativamente como parte de sua mudança para uma estratégia com menos ativos, com a dívida líquida diminuindo para US$ 3,14 bilhões no 2º tri de 2025, de US$ 3,33 bilhões em 2024, enquanto o EBITDA ajustado de taxa de execução aumentou para US$ 1,30 bilhão, de US$ 862 milhões em 2024.
O slide a seguir ilustra a evolução da estrutura de capital da empresa:
Declarações prospectivas
A FTAI Aviation estabeleceu uma meta revisada para sua relação de dívida líquida para EBITDA ajustado de taxa de execução de 2,5x a 3,0x para o ano fiscal de 2025, refletindo seu compromisso em manter disciplina financeira enquanto busca oportunidades de crescimento. A empresa espera concluir a venda de seu portfólio inicial para a SCI até o 3º tri de 2025 e continua a investir em estoque e ativos de leasing a preços oportunistas.
Espera-se que o mercado de aeronaves de fuselagem estreita envelhecidas forneça uma trajetória de crescimento durável, com a empresa prevendo demanda contínua e forte por visitas de oficina do CFM56 na próxima década. As tendências do setor que estendem a vida útil das aeronaves incluem atrasos na entrega de novas aeronaves pelos fabricantes originais, problemas de durabilidade com motores de nova geração, menores custos de capital para aeronaves de meia-vida e taxas de inflação e juros mais altas.
O slide a seguir mostra a demanda projetada para visitas de oficina do CFM56 e tendências do setor:
As ações da FTAI Aviation fecharam a US$ 114,38 em 29.07.2025, com queda de 0,21% no dia, mas subiram 1,33% para US$ 115,90 nas negociações após o mercado, seguindo a divulgação dos resultados. As ações foram negociadas entre US$ 75,06 e US$ 181,64 nas últimas 52 semanas, sugerindo que os investidores veem potencial de valorização à medida que a empresa executa suas iniciativas estratégicas e capitaliza tendências favoráveis do setor.
Com sua participação de mercado em expansão, aumentos na capacidade de produção, aquisições estratégicas e mudança para um modelo com menos ativos, a FTAI Aviation parece bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento no mercado de pós-venda de motores de aeronaves comerciais.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: