Na quarta-feira, as ações da Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN) receberam uma atualização otimista da Goldman Sachs, com o analista da empresa elevando a recomendação da ação de Neutra para Compra e aumentando o preço-alvo de 12.000 INR para 12.500 INR. O novo alvo sugere um potencial de alta de 21% em relação ao alvo anterior.
A elevação baseia-se em vários indicadores-chave de crescimento. A Goldman Sachs prevê um crescimento de 17% nos volumes domésticos de veículos de duas rodas (2W) para a Bajaj Auto no ano fiscal de 2025, impulsionado pela diversificada gama de modelos de duas rodas com motor de combustão interna (ICE), gás natural comprimido (CNG) e elétricos da empresa.
Além disso, a firma vê uma oportunidade significativa de expansão no segmento de três rodas (3W), já que se espera que a Bajaj Auto lance riquixás elétricos nos próximos 12 meses, o que poderia aumentar o mercado endereçável em aproximadamente 55%.
Outro fator positivo que contribui para a elevação é a esperada recuperação nos mercados de exportação, com melhorias notáveis nos mercados da América Latina e África, onde as exportações representam cerca de 36% dos volumes da Bajaj Auto.
O analista também destacou que o atual ciclo de veículos de duas rodas tem mais espaço para crescimento, já que as taxas mensais de volume ainda estão 4% abaixo do pico pré-COVID, em contraste com o mercado de automóveis, que já está 25% acima do seu pico pré-COVID.
A Goldman Sachs também mencionou o posicionamento estável da Bajaj Auto no crescente mercado de motocicletas de 125cc. À luz desses fatores, a firma elevou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2026 e 2027 em até 4%. As novas previsões de EPS para os anos fiscais de 2025 e 2026 são 7% e 18% mais altas, respectivamente, do que as estimativas de consenso do Institutional Brokers' Estimate System (IBES).
Nos cenários otimista e pessimista delineados pelo analista, as ações da Bajaj Auto têm um potencial de alta de 41% e um risco de baixa de 15%, respectivamente. Esta mudança de classificação reflete a confiança da Goldman Sachs nas perspectivas de crescimento e oportunidades de mercado da empresa.
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