Na terça-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva para a Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM), reduzindo o preço-alvo de 15,00$ para 14,50$, mantendo a classificação Neutra para a ação. Essa mudança segue os resultados do terceiro trimestre da empresa para o ano fiscal de 2024, que apresentaram um desempenho mais fraco do que o esperado, principalmente devido a menores contribuições do segmento de água.
A Antero Midstream informou que, apesar da ligeira queda no desempenho trimestral, manteve sua orientação de EBITDA para o ano estável, prevendo entre 1.035 milhões$ e 1.075 milhões$. No entanto, também alertou sobre possíveis adiamentos incrementais de seu patrocinador, a Antero Resources (NYSE:AR).
A empresa indicou que um único adiamento incremental de plataforma para 2025 a partir do quarto trimestre de 2024 poderia resultar em um impacto de aproximadamente 10 milhões$ em seu segmento de água.
Diante dos potenciais adiamentos e da fraqueza contínua no mercado de gás, que deve persistir até meados de 2025, o Goldman Sachs incorporou essas considerações em suas estimativas revisadas. A previsão atualizada de EBITDA do Goldman Sachs para a Antero Midstream em 2024 agora é de 1.043 milhões$, ligeiramente abaixo do consenso de 1.048 milhões$.
Quanto à alocação de capital, a Antero Midstream encerrou o trimestre com um índice de alavancagem de 3,1 vezes, ainda acima do limite de 3,0 vezes necessário para aumentar seu programa de recompra de ações. A administração mencionou que uma diminuição nos gastos de capital trimestre a trimestre deve ajudá-los a atingir essa meta no trimestre atual.
No entanto, não foram fornecidos detalhes sobre o cronograma ou escopo de potenciais atividades de recompra, levando o Goldman Sachs a antecipar o início do programa de recompra para o primeiro trimestre de 2025.
O Goldman Sachs revisou suas estimativas para incorporar uma visão mais conservadora sobre os segmentos de água e coleta, dado os níveis de atividade reduzidos no curto prazo da Antero Resources. Apesar dos ajustes para o próximo ano, as projeções da firma para os anos seguintes permanecem praticamente inalteradas. O novo preço-alvo reflete essas atualizações e a posição Neutra contínua do Goldman Sachs sobre a Antero Midstream Partners LP.
Em outras notícias recentes, a Antero Midstream relatou crescimento financeiro constante e compromisso com a redução da dívida. Em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre, a empresa divulgou um aumento de 2% no EBITDA ano a ano para 256 milhões$ e um aumento de 32% no fluxo de caixa livre após dividendos para 40 milhões$. A liderança da empresa também antecipa uma queda nos gastos de capital no quarto trimestre de 2024, facilitada por condições climáticas favoráveis.
Além desses desenvolvimentos financeiros, a Antero Midstream confirmou que a Estação Compressora Torreys Peak está no caminho certo, e os fortes preços internacionais de GLP estão beneficiando a posição financeira da empresa. Apesar de algumas incertezas, como o pagamento pendente da Veolia, a empresa permanece otimista quanto ao alcance de suas metas de alavancagem e crescimento.
Esta informação é baseada em desenvolvimentos recentes e não serve como uma visão abrangente da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Goldman Sachs, os dados do InvestingPro oferecem contexto adicional para a Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM). A capitalização de mercado da empresa é de 6,82 bilhões$, com um índice P/L de 17,46, sugerindo uma avaliação moderada em relação aos lucros. Notavelmente, a AM possui um forte rendimento de dividendos de 6,23%, o que se alinha com uma Dica do InvestingPro indicando que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 8 anos consecutivos.
Apesar do preço-alvo reduzido pelo Goldman Sachs, a ação da AM mostrou resiliência com um retorno total de 19,22% no último ano e um robusto retorno de 22,93% no acumulado do ano. Esse desempenho é refletido em outra Dica do InvestingPro destacando o forte retorno da ação nos últimos cinco anos.
A saúde financeira da empresa parece sólida, com uma margem de lucro bruto de 81,49% e uma margem de lucro operacional de 55,54% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Esses números sugerem operações eficientes, o que poderia apoiar a capacidade da empresa de navegar pelos desafios mencionados no relatório do Goldman Sachs.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da Antero Midstream, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais, fornecendo uma visão mais abrangente da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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