Na sexta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva sobre as ações da China Mengniu Dairy Company Limited (2319:HK) (OTC: CIADY), reduzindo o preço-alvo para HK$23,20 dos anteriores HK$24,10, mantendo a recomendação de Compra. Esta mudança ocorre após a Mengniu Dairy ter divulgado seus resultados financeiros do primeiro semestre de 2024 no início da semana, em 28 de agosto.Os resultados financeiros do primeiro semestre da Mengniu Dairy mostraram um desempenho misto, com vendas atingindo Rmb44,7 bilhões e lucro líquido de Rmb2,4 bilhões. Esses números representam um aumento de 12,6% nas vendas em relação ao ano anterior, mas uma queda de 19,0% no lucro líquido.Apesar disso, a margem de lucro operacional (OPM) experimentou uma melhora ano a ano, subindo 60 pontos base para 7,0%, acima da orientação anterior da empresa para o ano.Após uma reunião com a administração na quinta-feira, vários pontos-chave foram delineados. A empresa reafirmou sua orientação para o ano fiscal de 2024, esperando uma expansão da OPM de 30-50 pontos base.Também se espera que as vendas melhorem sequencialmente. Olhando mais adiante, a administração enfatizou o foco na melhoria da rentabilidade e na geração de fluxo de caixa.Essa mudança estratégica ocorre em antecipação à normalização das vendas em toda a indústria, com crescimento percentual de médio a baixo dígito esperado nos próximos três anos.Projeta-se que a situação de oferta de leite cru, que tem estado em excesso, alcance um equilíbrio até o terceiro trimestre de 2025. Além disso, é provável que a desvalorização do estoque de leite em pó cru atinja o pico no segundo semestre de 2024. Esses ajustes de oferta fazem parte do planejamento estratégico mais amplo delineado pela administração da empresa.Em um movimento que pode atrair investidores, a Mengniu Dairy anunciou planos para uma recompra de ações de HK$2 bilhões. Além disso, a empresa pretende aumentar sua taxa de distribuição de dividendos para atingir gradualmente 50% nos próximos dois anos, acima dos 40% em 2023. Esse compromisso com os retornos aos acionistas sublinha a confiança da empresa em sua estratégia financeira e desempenho futuro.Em outras notícias recentes, a China Mengniu Dairy Company Limited foi rebaixada pelo JPMorgan de Overweight para Neutral, citando o aumento de custos e a fraca demanda entre as razões.A firma também reduziu substancialmente o preço-alvo para HK$13,00 dos anteriores HK$30,00 devido a preocupações sobre a atual trajetória financeira da empresa de laticínios e os desafios do mercado.As principais questões que levaram ao rebaixamento incluem projeções de quedas adicionais nos custos do leite cru devido à demanda enfraquecida, resultando em aumento de descontos e fornecimento de leite em pó a granel. Espera-se que isso impacte negativamente as vendas e margens da Mengniu Dairy.A falta de novos produtos fortes para impulsionar as vendas também foi citada como uma preocupação, juntamente com a flexibilidade de execução relativamente mais fraca da empresa em uma desaceleração econômica.O JPMorgan também destacou a baixa probabilidade de a Mengniu Dairy aumentar rapidamente sua taxa de distribuição de dividendos dos atuais 40% para rivalizar com a de sua concorrente Yili, que está em 73%. A firma projeta um declínio nas vendas e lucros de 1,0% e 10,5%, respectivamente, para o ano de 2024.Estima-se que a taxa de crescimento anual composta (CAGR) das vendas e lucros de 2024 a 2026 seja de 3% e 8%, com desempenho inferior em comparação com o crescimento projetado da Yili. Esses desenvolvimentos recentes contribuem para o cenário financeiro em evolução da Mengniu Dairy.Insights do InvestingProÀ medida que a China Mengniu Dairy Company Limited (OTC: CIADY) navega por seu planejamento financeiro estratégico, dados e insights em tempo real do InvestingPro podem fornecer aos investidores uma compreensão mais profunda da atual posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de $6,69 bilhões e um índice P/L de 11,15, a Mengniu Dairy está sendo negociada a um múltiplo de lucros mais baixo do que muitos de seus pares, sugerindo uma ação potencialmente subvalorizada. Isso é ainda mais respaldado por um índice P/L ajustado nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em 10,98.As Dicas do InvestingPro destacam que a Mengniu Dairy viu um retorno significativo na última semana, com um retorno total de preço de 7,99%, indicando um aumento recente na confiança dos investidores. Além disso, a empresa é reconhecida como um player proeminente na indústria de Produtos Alimentícios. Com analistas prevendo lucratividade para o ano e a rentabilidade da empresa nos últimos doze meses, esses fatores sugerem uma base sólida para o crescimento futuro.Para aqueles interessados no potencial de dividendos, o rendimento de dividendos da Mengniu Dairy ficou em 3,68%, com um notável crescimento de dividendos de 19,6% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso se alinha com o anúncio da empresa de aumentar sua taxa de distribuição de dividendos, reforçando seu compromisso com os retornos aos acionistas. Para mais insights e Dicas adicionais do InvestingPro, os investidores podem explorar o conjunto completo de métricas e análises de especialistas disponíveis no InvestingPro.
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