Guggenheim otimista sobre as ações da Crocs, destaca resiliência da marca e fluxo de caixa livre subestimado

Na quarta-feira, o Guggenheim iniciou a cobertura da Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX) com uma perspectiva positiva, atribuindo uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de 182,00€. A empresa destacou a natureza durável da marca Crocs e sua significativa conscientização global, que ultrapassa 90%. O analista apontou que a Crocs garantiu sua posição no mercado de calçados casuais de aproximadamente 160 bilhões€.

O preço atual das ações da Crocs, negociadas a 9,8 vezes a estimativa de lucro por ação do ano fiscal de 2025 da empresa, é visto como refletindo um nível excessivo de ceticismo do mercado. O Guggenheim estabeleceu estimativas de lucro por ação (LPA) para os anos fiscais de 2024 e 2025 em 12,90€ e 14,00€, respectivamente. Eles projetam receitas para 2024 em 4,12 bilhões€, enfatizando a lucratividade líder da Crocs com margens brutas acima de 58% e margens operacionais acima de 25%.

O Guggenheim também observou o rendimento de fluxo de caixa livre da Crocs de cerca de 9%, o que equivale a aproximadamente 750 milhões€ para o ano corrente, sugerindo que esse aspecto é subvalorizado pelos investidores. De acordo com a empresa, a avaliação da Crocs é atraente, especialmente considerando sua posição no quintil mais baixo do universo de cobertura Total de Calçados e Vestuário (TCV) do Guggenheim e da indústria de calçados em geral. O índice de alavancagem da dívida da empresa, que está dentro da faixa-alvo de 1-1,5 vezes, apoia a crença de que o forte fluxo de caixa livre pode ser devolvido aos acionistas através de recompras, potencialmente aumentando o lucro por ação em cerca de 3€.

A cobertura sugere que a Crocs tem múltiplas oportunidades de crescimento alinhadas com as tendências de casualização, conforto, funcionalidade e personalização na indústria de calçados. A empresa também vê um significativo potencial de crescimento internacional para a Crocs, especialmente dada sua forte posição na Coreia do Sul e o fato de que apenas 4% de suas receitas vêm da China.

Diante das incertezas macroeconômicas e do ambiente volátil de gastos do consumidor na América do Norte, a liderança do CEO Andrew Rees é vista como capaz de alcançar as metas financeiras da empresa.

Em outras notícias recentes, a Crocs, Inc. alcançou um segundo trimestre histórico com receitas excedendo 1,1 bilhão€, o mais alto na história da empresa. O lucro por ação ajustado (LPA) da empresa aumentou 12% para 4,01€, marcando um fluxo de caixa livre recorde. Analistas da Piper Sandler e BofA Securities mantiveram classificações positivas para a Crocs, citando forte desempenho e avaliação atraente.

Enquanto isso, a Williams Capital elevou as ações da Crocs de Manter para Comprar, após o anúncio de que a atriz Sidney Sweeney se tornou o novo rosto da HEYDUDE, uma marca da Crocs. Apesar de uma diminuição na receita da marca HEYDUDE, as receitas da marca Crocs cresceram 11%.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro reforçam a perspectiva positiva do Guggenheim sobre a Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX). O índice P/L da empresa de 10,12 e o índice P/L ajustado de 9,59 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 alinham-se com a observação do Guggenheim de que as ações estão sendo negociadas a 9,8 vezes as estimativas de lucros do ano fiscal de 2025, indicando uma posição potencialmente subvalorizada.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Crocs está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", o que apoia a visão do Guggenheim sobre a avaliação atraente das ações. Além disso, a dica que observa "alto retorno no último ano" corrobora com a perspectiva positiva da empresa sobre o desempenho da companhia.

O crescimento da receita de 4,35% nos últimos doze meses e a forte margem de lucro bruto de 57,11% alinham-se com as projeções do Guggenheim de robusta lucratividade. Além disso, a margem de lucro operacional de 26,36% apoia a afirmação da empresa sobre a lucratividade líder da Crocs com margens acima de 25%.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Crocs, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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