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A Horace Mann Educators Corporation (Nova York:HMN) apresentou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 6 de agosto, destacando um crescimento substancial nos lucros e melhoria na rentabilidade em todos os seus segmentos de negócios. A empresa de serviços financeiros focada em educação relatou um aumento de 293% no lucro por ação básico em comparação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado por melhorias significativas em suas operações de Propriedade & Acidentes e forte desempenho no segmento de Vida & Aposentadoria.
Resumo Executivo
A Horace Mann reportou um lucro por ação básico de US$ 1,06 para o segundo trimestre de 2025, um aumento dramático de 293% em comparação ao mesmo período do ano passado. O retorno sobre o patrimônio líquido básico da empresa atingiu 12,6%, um aumento de 6,1 pontos percentuais em relação ao ano anterior, colocando a empresa no caminho para entregar lucros básicos recordes para o ano completo.
Como mostrado no seguinte resumo de desempenho financeiro, a empresa viu melhorias em todas as métricas-chave:
"Nossos resultados do segundo trimestre demonstram o poder de ganhos do nosso modelo de negócios multilinha e o sucesso de nossas iniciativas estratégicas", disse a Horace Mann em sua apresentação. A empresa destacou que seu índice combinado de P&C melhorou 14,5 pontos para 97,0%, enquanto as receitas totais aumentaram 6% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 412 milhões.
Destaques do Desempenho Trimestral
O segmento de Propriedade & Acidentes mostrou melhoria notável, com lucros básicos de US$ 16,5 milhões, significativamente maiores que no ano anterior. O segmento se beneficiou de resultados subjacentes aprimorados, menores perdas por catástrofes e desenvolvimento favorável de reservas.
O gráfico a seguir ilustra o forte desempenho no segmento de P&C:
O segmento de Vida & Aposentadoria entregou lucros básicos de US$ 24,6 milhões, o dobro do resultado do ano anterior. Esta melhoria refletiu maior receita líquida de investimentos e menores custos de mortalidade. O segmento continua a fornecer um lastro de ganhos estável para a empresa, contribuindo com 30% dos lucros básicos consolidados.
Como mostrado no seguinte gráfico de desempenho de V&A:
O segmento de Benefícios Suplementares & Grupo reportou lucros básicos de US$ 13,4 milhões, refletindo o contínuo forte impulso nas vendas Suplementares Individuais e utilização favorável de benefícios. As vendas Suplementares Individuais do segundo trimestre aumentaram 43% em relação ao ano anterior, enquanto a persistência permaneceu forte em quase 90%.
Análise Financeira Detalhada
A posição financeira da Horace Mann continuou a se fortalecer, com a empresa destacando 17 anos consecutivos de aumentos de dividendos. O rendimento atual de dividendos está em 3,3% em 31 de julho de 2025. No acumulado do ano, a empresa recomprou US$ 13,2 milhões em ações, demonstrando seu compromisso em retornar valor aos acionistas.
O gráfico a seguir ilustra a crescente força financeira da empresa:
A empresa mantém um portfólio de investimentos de alta qualidade e bem diversificado com um preço-justo de US$ 6,9 bilhões. O portfólio é construído para apoiar passivos de seguros através de vários ciclos de mercado, com 75% do portfólio de vencimento fixo classificado como A ou superior.
A alocação do portfólio de investimentos é ilustrada no seguinte gráfico:
Iniciativas Estratégicas
A Horace Mann continua a focar em seu mercado de nicho de educadores, aproveitando seus 80 anos de história e profundo entendimento deste segmento de clientes. A empresa atende aproximadamente 13% dos educadores K-12 em sua atual área de atuação e cerca de metade das localizações escolares em sua área de mercado.
A estratégia empresarial da companhia se concentra em três áreas-chave:
1. Alcançar e manter a rentabilidade enquanto reduz a volatilidade dos ganhos
2. Posicionar-se para um crescimento sustentável e rentável de domicílios
3. Impulsionar um crescimento desproporcional em Benefícios Suplementares Individuais & Grupo
Como ilustrado no roteiro estratégico da empresa:
Declarações Prospectivas
Com base em seu forte desempenho no segundo trimestre, a Horace Mann revisou sua orientação de lucros básicos para o ano completo de 2025 para US$ 170-185 milhões (após impostos). Esta orientação atualizada reflete a confiança da empresa em alcançar lucros básicos recordes para o ano completo e entregar um ROE básico de dois dígitos.
A orientação revisada inclui premissas de aproximadamente US$ 90 milhões em perdas por catástrofes, receita total de investimentos líquidos de US$ 470-480 milhões, e ganhos por segmento compensados por despesas com juros e outros itens corporativos de US$ 35-40 milhões.
Como mostrado no seguinte resumo de orientação:
A estratégia de longo prazo da empresa visa entregar um ROE sustentável de dois dígitos enquanto apoia o crescimento e mantém uma administração disciplinada de capital. Para 2025, o foco está em posicionar o negócio para entregar um ROE de 10%+ e sustentar um crescimento rentável, enquanto para 2026 e além, o objetivo é entregar um ROE sustentável de dois dígitos e apoiar o crescimento contínuo.
Após a apresentação dos resultados, as ações da Horace Mann fecharam a US$ 42,06 em 6 de agosto de 2025, com alta de 0,56% no dia. A ação foi negociada entre US$ 33,00 e US$ 44,44 nas últimas 52 semanas, de acordo com dados de mercado disponíveis.
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Apresentação completa: