Na sexta-feira, o HSBC manteve a classificação de Compra para as ações da Pandora A/S (PNDORA:DC) (OTC: PANDY) e elevou o preço-alvo de 1.350 DKK para 1.400 DKK.
O analista da empresa destacou que o crescimento orgânico da companhia no primeiro semestre de 2024 foi impulsionado pelo aumento das vendas para varejistas terceirizados, o que pode levar a uma reversão técnica impactando o crescimento em cerca de dois pontos percentuais - um fator possivelmente negligenciado pelo consenso.
O analista prevê um aumento de 9,5% no crescimento orgânico para o terceiro trimestre, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 10,5%. Esta projeção inclui um aumento de 6% nas vendas comparáveis, o que representa uma desaceleração em relação ao aumento de 9% no primeiro semestre do ano.
As comparações mais difíceis no segundo semestre do ano foram levadas em consideração para esta previsão. Além disso, o analista espera uma contribuição de 5% de novos espaços, alinhada com o limite superior da orientação da empresa.
Apesar da desaceleração prevista no crescimento orgânico em comparação com o primeiro semestre de 2024, que registrou um aumento de 16%, o desempenho da Pandora ainda é considerado mais forte do que a maioria das empresas de luxo cobertas pelo HSBC.
O analista também sugeriu que a coleção Essence, lançada no meio do segundo trimestre, poderia potencialmente superar as expectativas, juntamente com as contribuições de novos espaços que podem ultrapassar a faixa de orientação, semelhante ao que ocorreu no segundo trimestre.
Em outras notícias recentes, a Pandora A/S viu uma mudança nas perspectivas financeiras de várias grandes empresas. O RBC Capital reduziu seu preço-alvo para as ações da Pandora, mantendo uma classificação de Underperform. Este ajuste reflete as previsões do segundo trimestre, que antecipam um aumento de 7% nas vendas no varejo e o lançamento da coleção Essence, potencialmente aumentando as despesas operacionais.
O aumento dos preços das commodities, que se espera que aumente os custos em aproximadamente 260 pontos base, também influenciou as previsões do RBC Capital para o ano fiscal de 2025.
Agora se estima que o lucro antes de juros e impostos (EBIT) da Pandora seja 9% menor do que os cálculos anteriores do RBC Capital e 10% abaixo do consenso. Este ajuste é uma resposta às condições atuais do mercado e às estratégias operacionais da Pandora.
Por outro lado, o Citi aumentou ligeiramente seu preço-alvo para a Pandora, mantendo uma classificação de Compra. Eles enfatizam as eficientes operações de fabricação e fornecimento da Pandora na Tailândia, que têm mantido consistentemente uma alta margem bruta superior a 80%.
A Jefferies também elevou seu alvo para as ações da Pandora, mantendo uma classificação de Manter, em antecipação aos resultados do primeiro trimestre da empresa. Esses desenvolvimentos recentes refletem o cenário financeiro dinâmico para a Pandora.
Insights do InvestingPro
À medida que o HSBC mantém uma postura otimista sobre a Pandora A/S (OTC: PANDY), os investidores podem considerar os insights adicionais do InvestingPro. Notavelmente, a Pandora ostenta impressionantes margens de lucro bruto, o que é um forte indicador da capacidade da empresa de gerenciar seus custos de bens e manter a lucratividade. Isso se alinha com a perspectiva positiva do analista sobre o crescimento orgânico e a eficiência operacional da empresa.
Embora a Pandora esteja sendo negociada a um alto índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, sugerindo uma avaliação premium, é essencial notar que a empresa é um player proeminente na indústria de Têxteis, Vestuário e Bens de Luxo. Essa estatura poderia justificar uma avaliação mais alta, especialmente se os investidores esperarem que a empresa continue superando seus pares. Além disso, a Pandora tem mantido pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, o que pode ser atraente para investidores focados em renda.
Para aqueles interessados em uma análise mais detalhada, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Pandora, incluindo insights sobre a volatilidade do preço das ações, níveis de dívida e projeções de lucratividade para o ano. Com um total de 11 Dicas do InvestingPro disponíveis, os investidores podem obter uma compreensão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Pandora visitando https://br.investing.com/pro/PANDY.
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