Na quarta-feira, a ICICI Securities atualizou suas perspectivas financeiras para as ações da Oil & Natural Gas Corp Ltd (ONGC:IN), aumentando o preço-alvo de INR340 para INR375, mantendo uma classificação de compra para as ações.
A empresa observou que o EBITDA ajustado e o lucro após impostos (PAT) da ONGC para a entidade autônoma no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 foram de INR 178,6 bilhões e INR 89,4 bilhões, respectivamente. Esses números mostraram uma diminuição ano a ano, mas um aumento trimestre a trimestre para o EBITDA e uma diminuição para o PAT.
De acordo com a avaliação do analista, o crescimento trimestral do EBITDA foi atribuído à redução das despesas operacionais, enquanto o declínio nos lucros em comparação com o trimestre anterior foi devido à maior depreciação, aumento das taxas de impostos e menores outras receitas. Esse desempenho resultou em um ligeiro desvio das projeções da ICICI Securities.
O relatório destacou que o EBITDA e o PAT da ONGC experimentaram um declínio significativo ano a ano em uma base consolidada, caindo 26% e 30% para INR 226 bilhões e INR 99,3 bilhões, respectivamente.
Essa desaceleração deveu-se principalmente ao baixo desempenho de suas subsidiárias, Hindustan Petroleum Corporation Limited (HPCL) e Mangalore Refinery and Petrochemicals Limited (MRPL), embora os ganhos da OVL tenham feito algumas contribuições positivas no mesmo trimestre.
Olhando para o futuro, a ICICI Securities ressaltou o ramp-up do ativo da bacia KG como um fator crítico no desempenho e crescimento dos lucros da ONGC nos anos fiscais de 2025 a 2026.
A empresa também prevê uma recuperação nas perspectivas de ganhos para HPCL e MRPL e uma redução na alavancagem no balanço patrimonial consolidado da ONGC. A classificação de compra reiterada reflete a perspectiva positiva da empresa sobre o desempenho futuro da ONGC.
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