Na terça-feira, a Jefferies ajustou sua perspectiva sobre a US Physical Therapy (NYSE:USPH), reduzindo o preço-alvo para 100 dólares, dos 122,50 dólares anteriores. Apesar da redução, a firma mantém uma recomendação de Compra para as ações da U.S. Physical Therapy. A revisão segue o recente anúncio da empresa sobre uma aquisição significativa.
Ontem, a U.S. Physical Therapy divulgou seu acordo para adquirir uma participação de 50% em 50 clínicas ambulatoriais localizadas em Nova York. A transação é avaliada em 76,5 milhões de dólares. Essas clínicas atualmente geram aproximadamente 64 milhões de dólares em receita anual e cerca de 12 milhões de dólares em EBITDA anual.
O analista da Jefferies vê essa aquisição como acretiva, fortalecendo a posição da empresa no setor de fisioterapia. O negócio é visto como um movimento positivo que se alinha com as tendências seculares observadas no setor. Espera-se que contribua para o crescimento orgânico sustentado do volume da U.S. Physical Therapy.
Além disso, o sólido pipeline de fusões e aquisições da empresa também é um fator que sustenta a perspectiva positiva do analista. A aquisição faz parte de uma estratégia para expandir a presença da U.S. Physical Therapy e aprimorar suas ofertas de serviços no mercado de saúde.
O negócio é um passo estratégico para a U.S. Physical Therapy, à medida que continua a crescer no espaço altamente competitivo da fisioterapia. O impacto da aquisição no desempenho financeiro da empresa será monitorado por investidores e observadores do setor.
Em outras notícias recentes, a U.S. Physical Therapy tem feito avanços significativos em expansão e crescimento financeiro. A empresa anunciou recentemente planos para adquirir uma participação de 50% na MSO Metro, um negócio avaliado em 76,5 milhões de dólares. A MSO Metro, que gerencia 50 clínicas ambulatoriais principalmente em Nova York, gera 64 milhões de dólares em receita anual e 12 milhões de dólares em EBITDA ajustado. Espera-se que esta aquisição, que deve ser concluída até o final de outubro, seja um movimento estratégico para a U.S. Physical Therapy estabelecer uma presença significativa no mercado de Nova York.
Além da aquisição da MSO Metro, a U.S. Physical Therapy expandiu suas operações na Pensilvânia ao adquirir uma participação de 70% em uma prática local com oito locais de clínicas, esperando gerar uma receita anual estimada de 5,5 milhões de dólares. No entanto, a BofA Securities rebaixou a ação para Neutra de Compra devido a preocupações com o aumento dos custos trabalhistas e o desenvolvimento mais lento do que o previsto de novos locais. Apesar dessas preocupações, os analistas projetam um EBITDA para o ano fiscal de 2024 entre 80 milhões e 85 milhões de dólares.
Por fim, a empresa relatou um número recorde de visitas às clínicas para o segundo trimestre de 2024, com um aumento de 8,5% nas receitas de fisioterapia e um EBITDA ajustado de 22,1 milhões de dólares. Para contrariar possíveis cortes nas taxas de reembolso do Medicare e abordar a escassez de mão de obra, a U.S. Physical Therapy está ativamente negociando taxas mais altas com pagadores comerciais e investindo em recrutamento e parcerias com escolas.
Insights do InvestingPro
A recente aquisição da U.S. Physical Therapy alinha-se com sua estratégia de crescimento, como refletido nas métricas financeiras e posição de mercado da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a USPH demonstrou um crescimento de receita de 8,04% nos últimos doze meses, com o crescimento de receita trimestral atingindo 10,37% no segundo trimestre de 2024. Esta trajetória de crescimento suporta os esforços de expansão da empresa, incluindo a aquisição recentemente anunciada em Nova York.
As Dicas do InvestingPro destacam que a USPH manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, indicando estabilidade financeira. Esta consistência nos retornos aos acionistas pode ser atraente para os investidores, especialmente considerando o atual rendimento de dividendos da empresa de 2,24%.
O potencial da aquisição para ser acretiva é particularmente importante dado que a USPH está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 73,88. No entanto, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses está em um nível mais moderado de 48,74, sugerindo que o mercado pode estar precificando expectativas de crescimento futuro.
Vale notar que a USPH está atualmente sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade para investidores que compartilham da perspectiva positiva da Jefferies sobre a empresa. O preço-alvo revisado do analista de 100 dólares ainda representa um potencial de alta significativo em relação ao preço atual de 78,49 dólares.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a USPH, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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