Na segunda-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva para a Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT), reduzindo o preço-alvo para 21,00 dólares dos anteriores 25,00 dólares, mantendo a classificação Neutra. A reavaliação ocorre em meio a mudanças na indústria e condições de mercado que impactam as operações da empresa.
A industrialização das atividades de xisto nos EUA provocou uma mudança em direção a equipamentos de fraturamento de maior qualidade, alinhando-se com a estratégia da Liberty Oilfield e contribuindo para seu desempenho superior ano a data (YTD) em comparação com seus pares norte-americanos (NAM). As ações da Liberty Oilfield tiveram um aumento de 25% em comparação com suas contrapartes NAM. Esse desempenho se deve, em parte, ao investimento da empresa em tecnologias digitais e integração vertical no local do poço, incluindo sua iniciativa LPI, que fortaleceu sua posição no mercado mesmo quando o mercado mais amplo enfrenta desafios.
Apesar dos ganhos de participação de mercado em um mercado enfraquecido, a Liberty Oilfield está sentindo o impacto da redução da atividade de perfuração e conclusão (D&C) na América do Norte. Isso levou a um aumento no tempo de inatividade e pressão sobre os preços. O JPMorgan projeta um declínio sequencial de 5% na receita do terceiro trimestre para a Liberty Oilfield, impulsionado por uma diminuição de 3% nas horas de bombeamento e uma ligeira queda nos preços. Consequentemente, a firma reduziu sua previsão de EBITDA do terceiro trimestre para 255 milhões de dólares, dos anteriores 272 milhões de dólares, que também está abaixo da estimativa de consenso de 269 milhões de dólares.
Para o quarto trimestre de 2024, o JPMorgan estabeleceu a estimativa de EBITDA para a Liberty Oilfield em 227 milhões de dólares, que é 5% menor que a expectativa do mercado de 239 milhões de dólares. A empresa atualmente opera sete frotas digitais e planeja expandir para dez frotas entrando em 2025. A Liberty Oilfield permanece comprometida em aprimorar sua oferta LPI, que está em desenvolvimento para fornecer gás natural comprimido (GNC) para frotas de fraturamento e espera-se que eventualmente ofereça geração de energia móvel para uma variedade de clientes.
Em outras notícias recentes, a Liberty Oilfield Services reportou um robusto segundo trimestre em 2024. O lucro por ação da empresa correspondeu às expectativas dos analistas em 0,61 dólares, enquanto sua receita de 1,16 bilhão de dólares ficou ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 1,17 bilhão de dólares. Apesar da pequena queda, a empresa alcançou um aumento sequencial de 8% na receita e um aumento sequencial de 12% no EBITDA ajustado, totalizando 273 milhões de dólares.
A TD Cowen recentemente ajustou sua perspectiva sobre a Liberty Oilfield Services, reduzindo o preço-alvo para 20,00 dólares da figura anterior de 21,00 dólares, mantendo a classificação de Manter. Em contraste, tanto a Stifel quanto a RBC Capital Markets mantiveram suas classificações positivas, com a Stifel elevando seu preço-alvo para 27 dólares devido ao robusto desempenho da empresa.
O foco da Liberty Oilfield Services em tecnologias eficientes em termos de capital e de baixa emissão alimentadas por gás natural levou ao maior deslocamento de diesel em sua história, com níveis de substituição de gás de combustível duplo aumentando mais de 25% no último ano.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho de mercado da Liberty Oilfield Services alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 7,37 sugere que está sendo negociada a uma valorização relativamente baixa em comparação com seus lucros, o que pode ser atraente para investidores de valor, apesar do preço-alvo reduzido pelo JPMorgan.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Liberty Oilfield Services tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com analistas prevendo continuidade da lucratividade este ano. Isso se alinha com os investimentos estratégicos da empresa em tecnologias digitais e integração vertical, que contribuíram para seu desempenho superior em relação aos pares.
No entanto, os dados do InvestingPro mostram um declínio de receita de 7,12% nos últimos doze meses, o que corrobora as preocupações do JPMorgan sobre a redução da atividade de perfuração e conclusão na América do Norte. A queda recente de 10,05% nas ações na última semana, conforme observado em outra Dica do InvestingPro, reflete a reação do mercado a esses desafios.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Liberty Oilfield Services.
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