Na quarta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva sobre a Synchrony Financial (NYSE: SYF), aumentando o preço-alvo para 59,00€ do anterior 53,00€, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste segue o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2024 da Synchrony Financial, que revelou um lucro por ação (LPA) diluído ajustado de 1,94€. Este valor superou tanto a estimativa do JPMorgan de 1,71€ quanto a estimativa de consenso de 1,81€, atribuído a juros e taxas mais altos que o previsto, outras receitas e despesas RSA menores que o esperado.
A Synchrony Financial também revisou sua orientação de LPA para o ano fiscal de 2024 para cima, para uma faixa de 8,45€-8,55€, em comparação com a previsão anterior de 7,60€-7,80€. Esta atualização baseia-se na suposição de que a regra de taxa de atraso não será implementada no ano fiscal de 2024. Em resposta, o JPMorgan aumentou sua própria estimativa de LPA diluído para a Synchrony Financial em 2024 para 8,51€, que inclui um ganho de 1,96€ da venda da Pets Best no primeiro trimestre de 2024.
A principal preocupação para a Synchrony Financial, conforme destacado pela administração, é o momento e o resultado do litígio sobre a regra de taxa de atraso do Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). A administração acredita que a regra não entrará em vigor em 2024, embora esperem que eventualmente seja implementada, ainda que com tempo incerto. A empresa continua a navegar por incertezas relacionadas ao litígio, possíveis mudanças no comportamento do consumidor devido à mudança de regra e o impacto dos PPPCs implementados anteriormente.
A administração sinalizou que não reverterá suas ações mitigadoras a menos que haja substancial certeza de que a regra de taxa de atraso não será reintroduzida no futuro. Refletindo essas considerações, o preço-alvo do JPMorgan para dezembro de 2025 de 59€ é baseado em 7,75 vezes sua estimativa de LPA ajustado para 2026 de 7,61€, sugerindo um retorno total anualizado de 7,2%.
Em outras notícias recentes, a Synchrony Financial reportou lucro líquido de 789 milhões de euros, ou 1,94€ por ação diluída, em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024. A empresa testemunhou um aumento de 10% na receita líquida, atingindo 3,8 bilhões de euros. Apesar de enfrentar desafios nos gastos do consumidor e no desempenho de crédito, a Synchrony adicionou 4,7 milhões de novas contas e gerou 45 bilhões de euros em volume de compras. No entanto, a empresa prevê um declínio de baixo dígito único no volume de compras para o quarto trimestre.
A provisão da Synchrony para perdas de crédito subiu para 1,6 bilhão de euros devido a maiores baixas líquidas, e a empresa projeta lucros por ação totalmente diluídos entre 8,45€ e 8,55€ para o ano fiscal completo de 2024. A empresa visa alcançar uma taxa de baixa entre 5,5% e 6% em 2025.
Em resposta a potenciais mudanças regulatórias, a Synchrony está preparada para a implementação da regra de taxa de atraso do Consumer Financial Protection Bureau. A empresa permanece focada em retornos ajustados ao risco de longo prazo e planeja adaptar estratégias com base no desempenho do portfólio e nas condições de mercado.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Synchrony Financial e a perspectiva atualizada do JPMorgan são ainda mais apoiados por dados em tempo real do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 7,9 e o índice P/L ajustado de 6,97 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 indicam que a ação está sendo negociada a uma avaliação relativamente baixa em comparação com seus lucros. Isso está alinhado com uma Dica do InvestingPro sugerindo que a SYF está "sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
A forte posição financeira da empresa é evidente a partir de seu crescimento de receita de 14,02% nos últimos doze meses e uma impressionante margem de lucro operacional de 48,48%. Esses números apoiam a revisão positiva do JPMorgan da orientação de LPA da Synchrony para 2024.
As Dicas do InvestingPro também destacam que a Synchrony Financial manteve pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,88%. Isso demonstra o compromisso da empresa em retornar valor aos acionistas, mesmo enquanto navega por incertezas regulatórias.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Synchrony Financial, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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