O JPMorgan ajustou sua perspectiva sobre a Civitas Resources (NYSE: CIVI), elevando o preço-alvo das ações de 67,00 para 70,00 dólares, mantendo a classificação Overweight para as ações.
A empresa prevê um trimestre operacional forte para a Civitas, com estimativas de produção de petróleo alinhadas com as expectativas do mercado.
A previsão para o terceiro trimestre de 2024 inclui um fluxo de caixa por ação (CFPS) de 7,94 dólares, ligeiramente abaixo da estimativa do mercado de 8,21 dólares. Este ajuste segue uma avaliação de mercado para os preços das commodities no terceiro trimestre.
A estimativa do banco para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Civitas é de 902 milhões de dólares, ficando 3% abaixo da expectativa do mercado de 923 milhões de dólares.
No entanto, o JPMorgan projeta que a produção de petróleo atingirá 161,3 mil barris por dia (MBo/d), superando a estimativa do mercado. A estimativa de produção total de 349,4 mil barris de óleo equivalente por dia (MBoe/d) também excede a projeção do mercado de 345,9 MBoe/d, já que o banco espera um ligeiro crescimento trimestral em gás natural e líquidos de gás natural (NGLs).
O gasto de capital (capex) para o terceiro trimestre é estimado em 399 milhões de dólares pelo JPMorgan, 4% acima da estimativa do mercado de 382 milhões de dólares. No entanto, a estimativa de capex para o quarto trimestre é fixada em 300 milhões de dólares, 8% abaixo da expectativa do mercado de 327 milhões de dólares. A estimativa de capex para o ano completo de 2024 do JPMorgan totaliza 1,92 bilhão de dólares, alinhando-se de perto com a previsão do mercado de 1,90 bilhão de dólares.
Projeta-se que a Civitas gere 397 milhões de dólares em fluxo de caixa livre (FCF) durante o terceiro trimestre de 2024. Após os resultados do segundo trimestre, a empresa ajustou sua estratégia de retorno de caixa para oferecer flexibilidade entre recompras de ações e dividendos variáveis. O JPMorgan espera que 80% do retorno variável da Civitas tenha sido direcionado para recompras de ações no terceiro trimestre, totalizando aproximadamente 79 milhões de dólares.
Olhando para os anos fiscais de 2025 e 2026, o JPMorgan estima que a Civitas gerará fluxo de caixa livre de 1,19 bilhão de dólares e 1,18 bilhão de dólares, respectivamente, o que representa um rendimento de fluxo de caixa livre de aproximadamente 26% aos preços recentes de cerca de 68 e 66 dólares por barril.
Em outras notícias recentes, a Civitas Resources fez progressos significativos em seu desempenho financeiro e operacional. A empresa de energia relatou um segundo trimestre robusto em 2024, caracterizado por aumento de produção e redução de custos. Isso foi impulsionado por sua expansão estratégica na Bacia do Permiano, resultando em um aumento de produção de 12% e um aumento de 5% no petróleo, superando as expectativas iniciais.
A Civitas também anunciou um plano substancial de recompra de ações, retornando 1,5 bilhão de dólares aos acionistas, e se comprometeu a gerar mais de 900 milhões de dólares em fluxo de caixa livre no segundo semestre de 2024. Isso está alinhado com o foco da empresa na redução de custos, retornos aos acionistas e otimização operacional.
Os analistas reagiram a esses desenvolvimentos com o JPMorgan atribuindo uma classificação Overweight à empresa, a Mizuho Securities mantendo uma classificação Outperform, mas reduzindo seu preço-alvo para 84 dólares, e a Truist Securities elevando seu preço-alvo para 101 dólares, mantendo uma classificação de "Compra".
Insights do InvestingPro
A Civitas Resources (NYSE:CIVI) apresenta uma oportunidade de investimento intrigante, como destacado pelos dados e dicas recentes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 7,15 e o índice P/L (Ajustado) de 5,52 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com a perspectiva otimista do JPMorgan e o aumento do preço-alvo.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Civitas aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos e atualmente paga um dividendo significativo aos acionistas. O rendimento atual de dividendos é de impressionantes 11,96%, o que pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda. No entanto, vale notar que a taxa de crescimento dos dividendos diminuiu 24,44% nos últimos doze meses.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com os dados do InvestingPro mostrando um forte crescimento de receita de 53,07% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa tendência de crescimento é ainda mais sustentada pelo crescimento trimestral de receita de 98,73% no segundo trimestre de 2024, o que pode contribuir para as projeções positivas de fluxo de caixa livre delineadas pelo JPMorgan.
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