JPMorgan rebaixa ações da Ciena devido a limitações nos gastos das telecomunicações

Na segunda-feira, o JPMorgan revisou sua posição sobre as ações da CIENA (NYSE: CIEN), rebaixando-as de Overweight para Neutral. A firma também estabeleceu um novo preço-alvo de 65,00$ para a CIENA. A decisão de ajustar a classificação e o preço-alvo baseia-se em alguns fatores críticos que a firma acredita estarem afetando o potencial de ganhos da empresa.

O analista destacou que os gastos em telecomunicações, que são um contribuinte significativo para a receita da CIENA, permanecem restritos. Esta limitação é vista como uma razão primária para o rebaixamento. Além disso, a firma observou que, em comparação com seus pares no setor de componentes ópticos, a CIENA tem menos opções para melhorar suas margens brutas.

Outra preocupação levantada foi a menor alavancagem da CIENA em relação aos gastos de capital no setor de Cloud, especificamente para investimentos entre data centers, em contraste com outros fornecedores de equipamentos mais focados em redes intra-data center. Este fator é visto como uma limitação na capacidade da CIENA de se beneficiar dos gastos de capital relacionados à nuvem.

Apesar dessas preocupações, o JPMorgan reconheceu que a CIENA tem fortes impulsionadores que devem permitir que ela atinja suas metas de longo prazo previamente estabelecidas. No entanto, a firma sugere que a atual avaliação de mercado das ações da CIENA pode estar superestimando o potencial da empresa para o crescimento do lucro por ação (EPS).

Em resumo, o JPMorgan ajustou a classificação das ações da CIENA para Neutral, de Overweight, e estabeleceu o preço-alvo em 65,00$, indicando uma perspectiva cautelosa sobre a capacidade da empresa de superar as expectativas do mercado para o crescimento do EPS.

Em outras notícias recentes, a Ciena Corporation anunciou uma nova iniciativa de recompra de ações autorizando a recompra de até 1 bilhão$ de suas ações ordinárias. O programa está programado para começar no ano fiscal de 2025 e se estender até o final do ano fiscal de 2027. O Citi elevou as ações da Ciena de Neutral para Compra, citando a diminuição dos desafios de inventário e o potencial de crescimento no ano fiscal de 2025, enquanto o BofA Securities rebaixou as ações de Compra para Neutral devido a potenciais riscos de execução.

No front dos lucros, a Ciena reportou um robusto desempenho no terceiro trimestre fiscal, com receitas atingindo 942 milhões$ e lucro por ação ajustado de 0,35$. Apesar de um declínio na receita ano a ano, o desempenho da empresa foi impulsionado pelo aumento da demanda de provedores de serviços em nuvem.

Em outros desenvolvimentos, a Ciena anunciou a próxima aposentadoria do CFO Jim Moylan, com uma busca por seu sucessor atualmente em andamento. De acordo com a Rosenblatt Securities, os pedidos da Ciena para o mesmo trimestre se aproximaram de 1 bilhão$, indicando um potencial backlog de aproximadamente 2,0 bilhões$ até o final do ano fiscal de 2024. Esses desenvolvimentos recentes refletem a dinâmica em curso dentro da Ciena Corporation.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do JPMorgan sobre a CIENA (NYSE: CIEN). A capitalização de mercado da empresa está em 9,63 bilhões$, com um índice P/L de 69,98, indicando um múltiplo de lucros elevado, como observado em uma das Dicas do InvestingPro. Esta métrica de avaliação alinha-se com a preocupação do JPMorgan de que o mercado possa estar superestimando o potencial de crescimento de lucros da CIENA.

Apesar do rebaixamento, a CIENA mostrou forte desempenho recente, com um retorno de preço de 30,36% no último mês e 42,59% nos últimos três meses. As ações estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, com seu preço atual em 99,87% desse pico. Esses números sugerem otimismo dos investidores, o que contrasta com a postura mais cautelosa do JPMorgan.

Uma Dica do InvestingPro destaca que 14 analistas revisaram para baixo seus ganhos para o próximo período, o que poderia apoiar a decisão do JPMorgan de rebaixar as ações. Além disso, o RSI sugere que as ações estão em território de sobrecompra, potencialmente indicando que o recente aumento de preço pode não ser sustentável.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a CIENA, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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