Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre a ITM Power PLC (LSE:ITM) (OTC:ITMPF), rebaixando as ações de Overweight para Neutral e reduzindo o preço-alvo para £ 0,90 dos £ 1,30 anteriores.
A empresa prevê que a orientação de receita da empresa para o ano financeiro de 2025 (FY25) pode levar a um ajuste para baixo nas expectativas do mercado, potencialmente levando a uma reação negativa no desempenho das ações.
O rebaixamento segue um período de desenvolvimentos significativos para a ITM Power, incluindo um programa de recuperação bem-sucedido de 12 meses concluído em janeiro de 2024 sob o CEO Dennis Schulz.
Desde então, a ITM Power garantiu vários pedidos e reservas de grande capacidade, que o JPMorgan reconhece como indicadores da robusta posição de mercado de longo prazo da empresa. Apesar desses desenvolvimentos positivos, a empresa prevê que a receita dos pedidos maiores da ITM Power provavelmente será adiada para o FY26 e além.
As projeções de receita do JPMorgan para a ITM Power são substancialmente mais baixas do que o consenso atual da Bloomberg, com uma previsão de aproximadamente £ 24 milhões para o FY25, que está 50% abaixo da estimativa consensual de cerca de £ 48 milhões. Para o FY26, as expectativas da empresa também são 26% menores do que o consenso.
Essas previsões revisadas levaram à redução do preço-alvo e à decisão de colocar a ITM Power no Negative Catalyst Watch antes do anúncio dos resultados do FY24 agendado para 15 de agosto.
Embora o JPMorgan tenha reduzido suas expectativas de curto prazo para a ITM Power, ainda vê potencial para o valor da empresa aumentar no longo prazo. A empresa sugere que pode haver uma oportunidade mais favorável para investir na ITM Power, uma vez que as expectativas do mercado se alinhem mais de perto com as estimativas do JPMorgan. Em comparação com seu par do setor, Nel ASA, que também detém uma classificação neutra, o JPMorgan continua a mostrar uma preferência pela ITM Power no longo prazo.
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