Na sexta-feira, o JPMorgan emitiu um rebaixamento para as ações da Nike Inc (NYSE:NKE), passando de uma classificação "Overweight" para uma classificação "Neutral". A empresa também reduziu o preço-alvo para a gigante de vestuário e calçados esportivos para US$ 83,00, uma queda significativa em relação aos US$ 116,00 anteriores.
O ajuste seguiu o relatório de lucros do quarto trimestre da Nike, que revelou um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 1,01, superando os US$ 0,84 esperados. No entanto, a empresa experimentou um déficit de receita, com uma queda ano a ano de 1,7%, que ficou abaixo do aumento de 0,5% previsto. Além disso, a expansão da margem bruta da Nike de 110 pontos-base ficou aquém dos 170 pontos-base previstos.
Apesar das perdas de receita e margem bruta, a Nike conseguiu controlar as despesas com vendas, despesas administrativas e gerais, que caíram 7,4% ano a ano, em comparação com a expectativa de queda de 1,9%. A empresa também se beneficiou de uma taxa de imposto mais baixa e rendimentos de juros mais altos, que coletivamente contribuíram com 14 centavos para os ganhos.
O lucro bruto da Nike superou o consenso em US$ 180 milhões, o que equivale a uma perda de 10 centavos de LPA fundamental no trimestre. Apesar das mudanças de receita favoráveis na América do Norte e na região da Grande China, o déficit levou o JPMorgan a estabelecer um preço-alvo de dezembro de 2025 com base em 24 vezes o EPS estimado para o ano-calendário de 2026. Este cálculo baseia-se em uma regressão linear para uma margem EBITDA de 13-14% em um perfil de crescimento de receita de um dígito médio para os anos fiscais de 2025 e 2026.
Em outras notícias recentes, a previsão financeira da Nike para o ano fiscal de 2025 foi revisada, indicando uma mudança para o limite inferior das estimativas anteriores. A nova orientação projeta ganhos por ação entre aproximadamente US$ 3,00 e US$ 3,40, levando a um ajuste nos preços-alvo pela Evercore ISI e Stifel, que mantêm uma classificação Outperform e Hold, respectivamente. O Morgan Stanley também revisou sua perspectiva, rebaixando a Nike para Equalweight.
A orientação atualizada da Nike sugere uma diminuição na receita para o primeiro trimestre, primeiro semestre e ano completo do ano fiscal de 2025, atribuída aos esforços para lidar com linhas de produtos retrô com excesso de estoque e um foco renovado em inovação e experiência do consumidor. Apesar dos cortes, a Nike prevê uma recuperação em suas categorias de estilo de vida durante o segundo semestre do ano fiscal.
Relatórios de lucros recentes revelaram um aumento de receita anual de 1% e um crescimento de 15% no lucro por ação. No entanto, a Nike antecipa um declínio de um dígito médio na receita relatada para o ano fiscal de 2025. Analistas da Kepler Cheuvreux sugerem que a estratégia de negócios ajustada da Nike pode apresentar à Adidas uma oportunidade de expandir sua participação no mercado.
Estes são os últimos desenvolvimentos no mercado de vestuário e calçados esportivos, impactando outros jogadores, como JD Sports, Puma e Adidas.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da Nike Inc pelo JPMorgan (NYSE:NKE), os dados do InvestingPro fornecem uma perspectiva mista. Com uma capitalização de mercado de US$ 142,17 bilhões e uma relação P/L de 27,48, a Nike mostra uma presença significativa no mercado, embora negociando a uma avaliação mais alta do que a média do setor. A receita da empresa teve um crescimento modesto de 1,89% nos últimos doze meses até o 3º trimestre de 2024, o que pode sustentar as expectativas conservadoras de crescimento de receita do JPMorgan.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Nike aumentou seus dividendos por 22 anos consecutivos e manteve os pagamentos de dividendos por 41 anos consecutivos, indicando um forte compromisso com o retorno aos acionistas. Isso é particularmente notável para investidores que buscam ações estáveis pagadoras de dividendos. Adicionalmente, os ativos líquidos da companhia superam suas obrigações de curto prazo, sugerindo uma sólida posição de liquidez.
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