JPMorgan reduz preço-alvo das ações da PepsiCo devido a desafios no crescimento internacional

Na quarta-feira, o JPMorgan revisou seu preço-alvo para a PepsiCo (NASDAQ:PEP), reduzindo-o ligeiramente de 185,00 para 183,00 dólares, mantendo uma posição Neutra sobre as ações. O ajuste segue a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2024 da PepsiCo e discussões subsequentes, incluindo uma conversa com o Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores da empresa, Ravi Pamnani.

Os resultados fracos do terceiro trimestre mostraram um crescimento orgânico das vendas (OSG) de 1,3%, ficando 160 pontos-base abaixo das expectativas e aquém da taxa de crescimento prevista de cerca de 2%. Além disso, a PepsiCo reduziu sua perspectiva de OSG para 2024 para um percentual baixo de um dígito, em comparação com os 4% estimados anteriormente. Apesar desses desafios, as ações da PepsiCo tiveram um bom desempenho no dia do anúncio, fechando em alta de 1,9% em comparação com o setor de bens de consumo básico, que subiu 0,5%.

A resposta positiva do mercado às ações da PepsiCo no dia do anúncio dos resultados é atribuída à capacidade da empresa de reafirmar sua orientação de crescimento do lucro por ação (EPS). Essa garantia é vista como particularmente credível devido à contínua expansão da margem bruta e ao investimento contínuo em publicidade e marketing, apesar do corte maior do que o esperado nas projeções de OSG.

No entanto, o analista observou que não há uma solução imediata para as tendências pouco animadoras no segmento de snacks dos EUA, com a administração da PepsiCo reconhecendo o estado atual da categoria como uma suposição realista para fins de planejamento. O crescimento internacional também enfrenta desafios, incluindo tensões geopolíticas no Oriente Médio, fragilidade econômica na China e desaceleração no México, todos contribuindo para uma desaceleração nos esforços de expansão global da PepsiCo.

Em outras notícias recentes, os desenvolvimentos da PepsiCo têm se concentrado em seus resultados de lucros e receitas, bem como em planos estratégicos. O Wells Fargo reiterou uma classificação Igual ao Peso para a PepsiCo, com um preço-alvo de 170,00 dólares, apesar dos potenciais desafios que a empresa enfrenta até 2025. A empresa pretende alavancar as margens nos segmentos Pepsi Beverages North America (PBNA) e Internacional para contrabalançar as pressões sobre os lucros na Frito-Lay North America (FLNA).

A estimativa do Wells Fargo para o EPS da PepsiCo em 2024 é de 8,15 dólares, com um aumento projetado de 1,7% nas vendas orgânicas. Para 2025, a firma estima um aumento de 3,2% nas vendas orgânicas com um aumento de 6,8% ano a ano no EPS para 8,71 dólares.

A PepsiCo, durante sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, delineou estratégias de crescimento em meio aos desafios do mercado, expressando otimismo sobre o crescimento de longo prazo no segmento Frito-Lay e nos mercados internacionais. A empresa está investindo em produtos principais e estratégias promocionais, e adotando a digitalização para melhorar a eficiência. A PepsiCo prevê um crescimento baixo de um dígito na receita orgânica do ano inteiro devido à recuperação do consumidor nos EUA e aos desafios geopolíticos internacionais.

Insights do InvestingPro

Apesar dos recentes desafios destacados na análise do JPMorgan, as métricas financeiras e a posição de mercado da PepsiCo permanecem fortes, de acordo com os dados do InvestingPro. A empresa possui uma capitalização de mercado substancial de 233,81 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de bebidas e snacks. A receita da PepsiCo nos últimos doze meses é de impressionantes 92,05 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 54,64%, indicando uma gestão eficiente de custos.

As Dicas do InvestingPro revelam que a PepsiCo manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em condições desafiadoras de mercado. Isso é particularmente relevante dado o foco atual na capacidade da empresa de manter suas perspectivas financeiras apesar das projeções reduzidas de crescimento orgânico das vendas. Além disso, a PepsiCo opera com um nível moderado de dívida, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que navega pelos atuais ventos contrários do mercado em vários mercados internacionais.

Vale notar que, embora o JPMorgan tenha reduzido ligeiramente seu preço-alvo, a estimativa de valor justo do InvestingPro para a PepsiCo é de 187,01 dólares, sugerindo um potencial de alta em relação ao preço atual. Os investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 13 Dicas adicionais do InvestingPro para a PepsiCo, oferecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.

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