Na quarta-feira, a KeyBanc Capital Markets manteve sua perspectiva positiva sobre a Zscaler Inc. (NASDAQ:ZS), líder em segurança na nuvem, mantendo a classificação Overweight e o preço-alvo de $220,00 para as ações da empresa. A afirmação ocorre apesar dos resultados de faturamento do quarto trimestre da Zscaler terem superado modestamente as expectativas e sua orientação de faturamento para o ano fiscal de 2025 ter ficado ligeiramente abaixo do consenso.
A Zscaler reportou um aumento de 2% ou $17 milhões em faturamento, o que fica aquém do crescimento médio de aproximadamente 6% ou $35 milhões observado nos quatro trimestres anteriores. Para o ano fiscal de 2025, a empresa prevê que o faturamento alcance $3,12 bilhões, refletindo um crescimento de 19% ano a ano, o que está marginalmente abaixo do consenso de mercado de $3,13 bilhões ou um aumento de 20% ano a ano.
A administração atribui a previsão a uma aceleração mais significativa esperada para o segundo semestre do ano. O primeiro semestre provavelmente será afetado por mudanças no go-to-market (GTM) e reservas de RPO mais fracas dos primeiros semestres dos anos fiscais de 2023 e 2024, apresentando um desafio para o crescimento do faturamento na primeira metade do ano.
Apesar do aumento menor que o esperado no quarto trimestre e da orientação de crescimento de faturamento para o ano fiscal de 2025 não começar em 20% ano a ano, a KeyBanc permanece otimista.
A empresa aponta para o crescimento de 30% no faturamento do quarto trimestre, excluindo um acordo faturado de vários anos do ano anterior, e desenvolvimentos positivos nas mudanças de GTM à medida que o novo ano fiscal se aproxima. A KeyBanc também observa a substancial oportunidade de mercado para o Secure Access Service Edge (SASE), que ainda está em seus estágios iniciais.
As estimativas da instituição financeira para receita e faturamento da Zscaler para o ano fiscal de 2025 permanecem praticamente inalteradas, mas as previsões para o fluxo de caixa livre foram aumentadas em aproximadamente 13%. A KeyBanc conclui sugerindo que os investidores considerem comprar ações se o preço cair, reiterando a confiança no preço-alvo de $220.
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