Na quarta-feira, a Pivotal Research ajustou sua perspectiva sobre a Liberty Global (NASDAQ:LBTYK), aumentando o preço-alvo para 28,00 dólares, em comparação com os 25,00 dólares anteriores, mantendo a classificação de Compra. O ajuste reflete uma avaliação mais otimista dos diversos ativos da empresa e suas iniciativas estratégicas.
Os ativos suíços da Liberty Global, que estão programados para distribuição aos acionistas até 12 de novembro de 2024, agora carregam um múltiplo de 8X EBITDA, acima dos 7X anteriores. A avaliação do analista também inclui um múltiplo de 6X EBITDA nos ativos belgas da empresa e uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) em sua joint venture no Reino Unido, aplicando uma taxa de desconto de 8% e um múltiplo de EBITDA terminal de 6X.
Outros elementos da avaliação vêm de uma redução inicial de 10% no valor do portfólio de Venture da Liberty Global, um múltiplo de 6X EBITDA para suas operações na Irlanda e sua joint venture de 50% nos Países Baixos, e um múltiplo de 7X nos custos corporativos. A soma dessas partes, menos a dívida líquida e um desconto adicional de 10% de conglomerado, leva ao preço-alvo de 28,00 dólares para o final de 2024.
O analista destacou o potencial para criação de valor adicional através de manobras estratégicas, incluindo o interesse de partes externas em investir em algumas das entidades da Liberty Global.
A formação da Liberty Global Benelux, que incluirá os ativos da Telenet Belgium e a joint venture de 50% nos Países Baixos com a VOD, pode ser um precursor de futuros negócios. Há também potencial de valorização com a criação de uma empresa de rede no Reino Unido para consolidar os players fragmentados de fibra até a casa (FTTH) do país, atrair capital externo e aproveitar oportunidades de receita por atacado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à perspectiva otimista da Pivotal Research sobre a Liberty Global (NASDAQ:LBTYK). A capitalização de mercado da empresa está em 7,58 bilhões de dólares, com um índice preço/valor contábil de 0,4, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos. Isso se alinha com a avaliação aumentada da Pivotal sobre o diversificado portfólio da Liberty Global.
As Dicas do InvestingPro destacam que a administração tem recomprado ações agressivamente, o que corrobora a nota do analista sobre a atividade de recompra de ações da Liberty Global. Além disso, a empresa ostenta margens de lucro bruto impressionantes, com os dados mais recentes mostrando uma margem de 66,99% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Essa métrica de lucratividade robusta ressalta o potencial valor nas operações da Liberty Global em vários mercados.
Embora a empresa atualmente não seja lucrativa, com um lucro operacional ajustado negativo de 5,8 milhões de dólares nos últimos doze meses, a ação viu um aumento significativo de preço de 30,24% nos últimos seis meses. Esse movimento de preço, trazendo a LBTYK próxima à sua máxima de 52 semanas, reflete a crescente confiança dos investidores, alinhada com a posição otimista da Pivotal.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para LBTYK, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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