BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Introdução e contexto de mercado
A LivePerson Inc. (NASDAQ:LPSN) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 11 de agosto de 2025, revelando uma empresa que enfrenta desafios significativos de receita enquanto avança na eficiência operacional e na reestruturação da dívida. A provedora de plataforma de engajamento com clientes reportou receita de US$ 59,6 milhões, continuando a tendência de queda ano a ano, mas superando o ponto médio de sua orientação.
As ações da empresa, que foram negociadas entre US$ 0,61 e US$ 2,08 ao longo do último ano, fecharam a US$ 1,21 antes do anúncio dos resultados, com queda de 3,31% no dia. Esta divulgação de resultados segue um primeiro trimestre decepcionante, no qual a LivePerson ficou significativamente abaixo das previsões de LPA, destacando os desafios contínuos que a empresa enfrenta em seus esforços de recuperação.
Destaques do desempenho trimestral
A LivePerson reportou receita de US$ 59,6 milhões no 2º tri de 2025, acima do ponto médio da orientação, enquanto o EBITDA ajustado atingiu US$ 2,9 milhões, superando o limite superior da orientação. A receita recorrente constituiu US$ 55,0 milhões, representando 92% da receita total.
Como mostrado no gráfico a seguir da receita recorrente como percentual da receita total e distribuição geográfica:
A empresa garantiu 38 negócios totais durante o trimestre, incluindo 35 acordos de expansão/renovação e 3 novas conquistas de clientes. A administração destacou a tração contínua em indústrias reguladas, o que se alinha com a ênfase do trimestre anterior neste setor como uma área de crescimento.
A LivePerson também relatou um aumento sequencial de 45% nas conversas utilizando suas capacidades de IA Generativa, indicando crescente adoção de suas soluções baseadas em IA. A empresa expandiu sua parceria com o Google Cloud para integração de IA, reforçando seu foco estratégico no engajamento de clientes impulsionado por IA.
O slide a seguir detalha algumas das notáveis conquistas de clientes durante o trimestre:
Análise financeira detalhada
As métricas financeiras da LivePerson revelam uma empresa em transição, com receita geral em declínio, mas alguns indicadores positivos no valor do cliente. A receita média por cliente (ARPC) da empresa aumentou para US$ 655.000 no 2º tri de 2025, acima dos US$ 625.000 no mesmo trimestre do ano passado, sugerindo um foco em engajamentos de maior valor apesar da contração geral da receita.
No entanto, a taxa de retenção líquida de receita caiu para 79% no 2º tri de 2025, de 83% no 2º tri de 2024, indicando desafios contínuos na manutenção da receita de clientes existentes. Da mesma forma, as obrigações de desempenho remanescentes diminuíram para US$ 197 milhões, de US$ 283 milhões um ano antes.
O gráfico a seguir ilustra essas métricas operacionais chave:
Em termos de distribuição geográfica, a LivePerson observou uma mudança em direção aos mercados internacionais, com a receita internacional aumentando para 38% da receita total no 2º tri de 2025, comparado a 28% no 2º tri de 2024. Esta diversificação pode ajudar a amortecer contra desafios econômicos regionais.
A reconciliação do EBITDA ajustado mostra os vários fatores que afetam a lucratividade da empresa:
Iniciativas estratégicas e reestruturação da dívida
Um desenvolvimento significativo no trimestre foi o acordo da LivePerson para trocar US$ 341,1 milhões de suas Dívidas principais Conversíveis de 2026 por US$ 45,0 milhões em dinheiro, US$ 115,0 milhões em Notas Garantidas Subordinadas Seniores de 2029, e Ações Ordinárias e Preferenciais. Esta reestruturação aborda preocupações sobre o peso da dívida da empresa, que foi destacado como uma questão significativa em relatórios de resultados anteriores.
As iniciativas estratégicas da empresa são resumidas no seguinte slide de destaques de negócios:
O foco nas capacidades de IA parece estar ganhando tração, com o aumento sequencial de 45% nas conversas aproveitando as capacidades de IA Generativa da LivePerson representando um ponto positivo em meio aos desafios de receita. Isso se alinha com o comentário executivo do trimestre anterior, onde o CEO John Sabino enfatizou "inovação sem disrupção" como um foco principal.
Declarações prospectivas
A LivePerson forneceu orientação tanto para o 3º tri de 2025 quanto para o ano fiscal completo, projetando quedas contínuas de receita ano a ano, mas mantendo uma alta porcentagem de receita recorrente.
Para o 3º tri de 2025, a empresa espera receita entre US$ 56 milhões e US$ 59 milhões, representando uma queda ano a ano de 21-25%. O EBITDA ajustado está projetado para ficar entre US$ (4) milhões e US$ (2) milhões, com uma margem de EBITDA ajustada de (7,1)% a (3,4)%.
Para o ano fiscal completo de 2025, a LivePerson prevê receita de US$ 230 milhões a US$ 240 milhões, uma queda ano a ano de 23-26%. A empresa projeta EBITDA ajustado entre US$ (3) milhões e US$ 7 milhões, com uma margem de EBITDA ajustada variando de (1,3)% a 2,9%.
O slide a seguir detalha a orientação da empresa:
Esta orientação se alinha com as declarações anteriores da administração sobre esperar quedas sequenciais de receita ao longo da maior parte de 2025, embora a empresa tenha anteriormente antecipado receita recorrente anual líquida nova positiva na segunda metade do ano. A apresentação atual não reafirmou especificamente esta expectativa, levantando questões sobre se o cronograma para estabilização da receita mudou.
À medida que a LivePerson continua seus esforços de transformação, os investidores estarão observando atentamente por sinais de que os investimentos em IA e a reestruturação da dívida da empresa estão se traduzindo em melhor desempenho financeiro e um retorno ao crescimento.
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Apresentação completa: