Na sexta-feira, a Raymond James iniciou a cobertura das ações da MercadoLibre (NASDAQ:MELI) com uma classificação Outperform e um preço-alvo de 2.350 USD. A firma destacou o potencial da empresa para um crescimento sustentado em várias iniciativas, incluindo publicidade, logística, programas de fidelidade e serviços de streaming.
A receita atual de publicidade da MercadoLibre, que é aproximadamente 2% do seu Volume Bruto de Mercadorias (GMV), tem espaço para crescer quando comparada aos 6% da Amazon. Os serviços de logística da empresa também penetraram cerca de 50% do mercado, com o objetivo de alcançar níveis mais próximos dos 80% da Amazon.
Além disso, o programa de fidelidade da MercadoLibre conta com milhões de assinantes e foi recentemente renovado com a introdução do Meli+, visando competir com os mais de 200 milhões de assinantes da Amazon.
A empresa de e-commerce latino-americana também lançou seu serviço de streaming, Play, em 2023, entrando em um campo onde o Prime Video da Amazon atua desde 2006. Esta movimentação faz parte da estratégia da MercadoLibre para fechar a lacuna de 5% na penetração do e-commerce entre a América Latina, que está em torno de 10%, e os Estados Unidos, que está em aproximadamente 15%.
O setor de fintech também desempenha um papel significativo na estratégia de crescimento da MercadoLibre. A empresa conta com 52 milhões de Usuários Ativos Mensais (MAUs) em fintech, seguindo de perto os 56 milhões de compradores trimestrais em sua plataforma. Com o desenvolvimento de uma oportunidade de cartão de crédito, há potencial para que o fintech supere as expectativas.
A Raymond James acredita que a sinergia entre as plataformas de comércio e fintech da MercadoLibre, combinada com uma equipe de gestão altamente respeitada, justifica a classificação Outperform, apesar dos potenciais riscos macroeconômicos e de taxas de juros na América Latina.
Insights do InvestingPro
À medida que a MercadoLibre (NASDAQ:MELI) continua a expandir seu ecossistema com iniciativas como o Meli+ e seu serviço de streaming Play, a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa fornecem um contexto mais amplo para os investidores. De acordo com os dados do InvestingPro, a MercadoLibre tem uma robusta capitalização de mercado de 106,48 bilhões USD, refletindo sua presença significativa nos setores de e-commerce e fintech. Com um notável crescimento de receita de 37,27% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a empresa está demonstrando sua capacidade de escalar efetivamente. Além disso, a impressionante margem de lucro bruto de 54,7% da MercadoLibre durante o mesmo período destaca sua eficiência em manter a lucratividade em meio à expansão.
As dicas do InvestingPro também lançam luz sobre o posicionamento estratégico da empresa. A MercadoLibre mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode proporcionar flexibilidade para navegar por incertezas econômicas e investir em oportunidades de crescimento. Adicionalmente, quatro analistas revisaram suas projeções de lucros para cima para o próximo período, sinalizando confiança no desempenho futuro da empresa. Vale notar que a empresa está sendo negociada a um múltiplo Preço / Valor Contábil elevado de 29,12, o que pode indicar uma valorização premium pelo mercado com base em seus ativos e perspectivas de crescimento.
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