A Loop Capital ajustou sua perspectiva sobre a Wayfair (NYSE: W), aumentando o preço-alvo para 55 USD dos anteriores 45 USD, mantendo a recomendação de Manter para a ação.
A revisão reflete uma resposta à expectativa de taxas de juros mais baixas, que devem influenciar positivamente as vendas relacionadas ao setor imobiliário.
O preço-alvo é derivado de um modelo de NOPAT (Lucro Operacional Líquido Após Impostos) descontado.
A Loop Capital prevê que a empresa de móveis e decoração se beneficiará de uma série de cortes nas taxas de juros, o que poderia levar a um aumento nas vendas. Apesar de manter inalterada a estimativa de vendas para 2024, a firma aumentou sua projeção de vendas para 2025 em 200 milhões de USD.
A Loop Capital também espera que a Wayfair controle efetivamente os custos gerais durante o período que antecede a recuperação do mercado. Diante disso, a firma aumentou sua previsão de EBITDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) ajustado para o ano corrente em aproximadamente 15 milhões de USD, atribuindo o aumento à diminuição das despesas SOTG&A (Vendas, Operações, Tecnologia, Gerais e Administrativas). A estimativa de EBITDA ajustado para 2025 foi elevada em cerca de 40 milhões de USD.
Prevê-se que a taxa de crescimento de longo prazo da Wayfair retorne a um dígito alto até 2026, alinhando-se com o que a Loop Capital acredita ser a trajetória de crescimento sustentável da empresa. Desde o início do ano, o desempenho das ações da Wayfair caiu 16%, em contraste com o S&P 500, que registrou um aumento de 20%.
A postura cautelosa da firma se deve, em parte, à visão de que o crescimento da Wayfair tem sido fortemente dependente de financiamento por dívida, e o custo da dívida aumentou substancialmente. Esta semana, a Wayfair obteve 800 milhões de USD no mercado de dívida privada a uma taxa de juros de 7,25%, que provavelmente será alocada para liquidar as próximas obrigações de dívida conversível.
Em outras notícias recentes, a Wayfair tem sido objeto de vários ajustes de analistas e desenvolvimentos financeiros significativos. A Piper Sandler confirmou sua classificação Overweight para a Wayfair, mantendo um preço-alvo de 67 USD, citando a posição competitiva da empresa no mercado. No entanto, a firma observou preocupações sobre o uso reduzido do serviço de armazenagem CastleGate da Wayfair pelos fornecedores.
A Wayfair obteve um empréstimo a prazo de 800 milhões de USD a uma taxa de juros de 7,25%, com a intenção de usar essa dívida de custo mais alto para pagar notas conversíveis com vencimento no final de 2025. Estima-se que essa movimentação aumente suas despesas anuais com juros em aproximadamente 52 milhões de USD.
A empresa também anunciou planos para uma oferta privada de 700 milhões de USD em notas seniores garantidas com vencimento em 2029, visando usar os recursos para o pagamento de certas notas seniores conversíveis existentes e para fins corporativos gerais.
Além disso, a Wayfair reportou uma receita líquida de 11,9 bilhões de USD para os doze meses encerrados em 30.06.2024. Apesar de uma queda de receita de 1,7% ano a ano no segundo trimestre de 2024, a Wayfair reportou seu melhor trimestre de EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre em três anos.
Várias firmas de análise ajustaram suas perspectivas para a Wayfair. A Mizuho reafirmou a classificação Outperform, enquanto a Argus rebaixou a ação para Hold, citando preocupações com altas taxas de juros e diminuição das vendas de imóveis.
RBC Capital Markets, Piper Sandler e Truist Securities reduziram o preço-alvo da Wayfair, refletindo um ambiente econômico desafiador. As expectativas futuras da empresa incluem foco em melhorias de rentabilidade e expansão adicional de sua presença física em lojas.
Insights do InvestingPro
À medida que a Loop Capital atualiza sua perspectiva sobre a Wayfair, os dados e dicas atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram a ação. Com uma capitalização de mercado de 6,4 bilhões de USD e um índice P/L negativo refletindo a falta de lucratividade da empresa nos últimos doze meses, a situação financeira da Wayfair é complexa. Apesar disso, os analistas preveem que a Wayfair se tornará lucrativa este ano, o que poderia sinalizar uma potencial mudança na trajetória da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que o preço das ações da Wayfair experimentou fortes retornos no último mês, aumentando 16,16%. Isso se alinha com o preço-alvo ajustado da Loop Capital e pode indicar um sentimento positivo dos investidores no curto prazo. No entanto, é importante notar que as obrigações de curto prazo da Wayfair excedem seus ativos líquidos, o que poderia apresentar desafios de liquidez.
O crescimento da receita foi modesto, em 0,15% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, mas a empresa conseguiu manter uma margem de lucro bruto de 30,42%, sugerindo algum grau de resiliência em seu modelo de negócios. Essas métricas, combinadas com o recente ajuste do preço-alvo pela Loop Capital, sugerem que os investidores podem querer acompanhar de perto o desempenho da Wayfair nos próximos meses. Para aqueles que buscam uma análise mais detalhada, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em: https://br.investing.com/pro/W
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