Meta de ações da Tractor Supply cortada de US$ 305 para US$ 300 e mantém desempenho superior

Na sexta-feira, a Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) experimentou um ligeiro ajuste em suas perspectivas de ações. O Telsey Advisory Group revisou o preço-alvo das ações da varejista para US$ 300, dos US$ 305 anteriores. Apesar dessa mudança, a empresa manteve sua classificação Outperform para as ações.

O ajuste seguiu o relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024 da Tractor Supply, que mostrou um aumento de 2,6% ano a ano no lucro por ação (EPS) para US$ 3,93. Esse desempenho se alinhou com a estimativa de Telsey e superou marginalmente o consenso do FactSet de US$ 3,92. A margem operacional melhor do que o esperado da empresa de 13,2% foi um fator contribuinte, que se beneficiou da redução dos custos da cadeia de suprimentos, gerenciamento disciplinado de custos e uma transação de venda e arrendamento envolvendo duas lojas que proporcionou uma vantagem de aproximadamente 12 pontos-base.

No entanto, as vendas comparáveis das lojas da Tractor Supply não atenderam às expectativas, registrando uma queda de 0,5% em comparação com o aumento previsto de 0,5%. Os fatores que influenciaram esse déficit incluíram o ciclo dos benefícios inflacionários do ano passado, uma ligeira desaceleração nos gastos do consumidor com bens em favor de serviços e condições climáticas adversas. Além disso, uma Páscoa mais cedo levou a uma mudança estimada de US$ 15 milhões a US$ 20 milhões em vendas do segundo trimestre para o primeiro trimestre de 2024.

Apesar desses desafios, a Tractor Supply continuou a relatar crescimento na participação de mercado e uma base de clientes em expansão. A empresa também atualizou sua orientação de LPA para o ano de 2024, reduzindo o intervalo para US$ 10,00 a US$ 10,40, em relação à previsão anterior de US$ 9,85 a US$ 10,50. A orientação revisada sugere um ponto médio ligeiramente mais alto de US$ 10,20, que, embora melhorado, fica aquém da estimativa de Telsey de US$ 10,40 e do consenso do FactSet de US$ 10,39. Essa nova perspectiva leva em consideração as vendas mais fracas, mas também reconhece uma maior lucratividade para a empresa.

Em outras notícias recentes, a Tractor Supply Company relatou um aumento de 1,5% nas vendas líquidas no segundo trimestre de 2024, apesar de uma queda de 0,5% nas vendas de lojas comparáveis. O lucro por ação da empresa no segundo trimestre aumentou 2,6% ano a ano, para US$ 3,93, superando ligeiramente o consenso do FactSet de US$ 3,92. Em resposta a esses resultados, o Telsey Advisory Group reduziu sua meta de preço para a empresa de US$ 305 para US$ 300, enquanto o JPMorgan reduziu sua meta de US$ 263 para US$ 260. Por outro lado, o Citi elevou sua meta de US$ 256 para US$ 260, destacando a demanda consistente da empresa e o crescimento em categorias de grande valor.

Esses desenvolvimentos recentes ocorrem quando a Tractor Supply ajustou sua orientação de lucro por ação para o ano fiscal de 2024 para uma faixa de US$ 10,00 a US$ 10,40, refletindo projeções de vendas mais suaves, mas maior lucratividade. A empresa também espera que as vendas líquidas variem entre US$ 14,8 bilhões e US$ 15 bilhões, com vendas comparáveis variando de uma queda de 0,5% a um aumento de 1%.

Por fim, a Tractor Supply continua a expandir suas operações, com o lançamento de 21 novas lojas e três locais Petsense. Além disso, as vendas digitais da empresa tiveram um crescimento de dois dígitos, e seu programa de fidelidade Neighbor's Club agora possui mais de 36 milhões de membros.

InvestingPro Insights

À medida que a Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) navega por um cenário financeiro misto, dados em tempo real e análises de especialistas podem oferecer uma imagem mais clara da posição da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Tractor Supply tem uma capitalização de mercado de US$ 28,56 bilhões e está sendo negociada a uma relação P/L de 25,49, refletindo seus ganhos atuais. Notavelmente, a relação Preço / Livro da empresa é de 12,38, indicando uma avaliação premium em relação ao seu valor contábil.

As dicas do InvestingPro destacam que a Tractor Supply tem um histórico de aumento de dividendos, fazendo isso há 14 anos consecutivos, o que é um sinal do compromisso da empresa em devolver valor aos acionistas. Além disso, os fluxos de caixa da empresa são robustos o suficiente para cobrir o pagamento de juros, sugerindo estabilidade financeira. Para investidores que procuram uma análise mais aprofundada, existem mais de 7 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas usando o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+.

Embora os analistas tenham revisado suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, é importante observar que a Tractor Supply é lucrativa nos últimos doze meses e mostrou fortes retornos na última década. Esse desempenho histórico, juntamente com a capacidade da empresa de manter dividendos e ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, podem ser fatores-chave para os investidores considerarem as ações à luz dos recentes ganhos e números de vendas.

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