Na quarta-feira, a Piper Sandler aumentou o preço-alvo das ações da Byline Bancorp (NYSE:BY), uma instituição financeira, de US$ 27,00 para US$ 34,00, mantendo uma classificação Overweight nas ações da empresa. Esse ajuste reflete a visão do analista sobre o sólido desempenho da empresa no segundo trimestre e suas perspectivas de crescimento.
Os resultados do segundo trimestre do Byline Bancorp mostraram uma surpresa positiva de 3% na receita líquida pré-provisão (PPNR), impulsionada pela maior receita líquida de juros (NII) devido ao crescimento robusto dos empréstimos e à margem líquida de juros (NIM) mais resiliente. O rating Overweight da empresa é reafirmado com base no potencial de expansão múltipla do Byline Bancorp acima de seus pares, métricas de crédito futuras estáveis esperadas e um perfil de lucratividade acima da média.
O Byline Bancorp foi reconhecido por seu crescimento orgânico de balanço patrimonial de alta qualidade, que é amplamente atribuído a ganhos de participação de mercado após várias contratações relacionadas à produção nos últimos anos. O crescente excesso de flexibilidade de capital da empresa também é visto como positivo, pois pode levar a maiores retornos para os acionistas ou ser usado para fusões e aquisições bem recebidas pelo mercado.
A Piper Sandler ajustou seu lucro operacional estimado por ação (EPS) para 2024 da Byline Bancorp para US$ 2,70, o que representa um aumento de 2%, principalmente devido aos resultados positivos no segundo trimestre. O LPA estimado da empresa para 2025 permanece inalterado em US$ 2,55.
O novo preço-alvo de US$ 34,00 é baseado em um múltiplo de 13,5 vezes dos ganhos estimados para 2025, o que representa um aumento de 3,0 vezes em relação aos múltiplos de pares mais altos. Esse prêmio é justificado pela perspectiva de lucratividade superior do Byline Bancorp, com um retorno sobre os ativos (ROA) estimado de 1,2% no segundo semestre de 2024 e em 2025, e pelo valor de escassez da empresa no mercado de Chicago.
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