BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na quarta-feira, a Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR) experimentou uma mudança positiva nas expectativas do mercado, já que a Evercore ISI aumentou o preço-alvo da empresa de US$ 246,00 para US$ 257,00, mantendo uma classificação Outperform. O ajuste vem em resposta ao desempenho da Progressive em julho e à antecipação de um impulso sustentado impulsionado pelo aumento dos gastos com publicidade.
A decisão da empresa é baseada no potencial da seguradora para estimativas substanciais de crescimento da apólice em vigor (PIF), que foram revisadas para 21% para 2024 e 12% para 2025. Essas projeções refletem uma perspectiva positiva sobre o investimento estratégico da Progressive em publicidade, que deve contribuir para o crescimento da receita e melhorar a sinistralidade do ano de acidentes (AYLR), excluindo catástrofes. No entanto, o índice de retorno esperado (ER) é projetado para ser maior devido ao reinvestimento do melhor índice de sinistralidade em gastos com publicidade que estimulam o crescimento.
O preço-alvo revisado da Evercore ISI é influenciado pelo lucro por ação (EPS) antecipado da seguradora, que foi aumentado em 2-4% para refletir as perspectivas de receita aprimoradas e AYLR. A estratégia de publicidade agressiva da Progressive está definida para distingui-la dos concorrentes, incluindo a GEICO, promovendo maior crescimento e avaliação em comparação com os ciclos de mercado anteriores.
O comentário do analista destaca a posição única da Progressive no mercado. Espera-se que a capacidade da empresa de aumentar significativamente os gastos com publicidade acima de seus pares leve à reavaliação pelos investidores do ciclo tradicional de seguros automotivos.
A Progressive relatou um aumento nos prêmios líquidos e no lucro líquido de julho. A seguradora divulgou prêmios líquidos emitidos de US$ 6,38 bilhões, prêmios líquidos ganhos de US$ 6,07 bilhões e um lucro líquido de US$ 813,5 milhões.
O índice combinado da Progressive, uma importante medida de lucratividade, melhorou para 88,0 em relação aos 88,6 do ano passado. Notavelmente, a empresa também experimentou um aumento significativo nas apólices em várias linhas, levando a um crescimento geral de 11% no total de apólices em vigor em toda a empresa.
A BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva para a Progressive, reduzindo ligeiramente o preço-alvo da seguradora para US$ 237, apesar de um aumento nas estimativas de curto prazo para o crescimento da contagem de apólices.
As projeções da empresa para o crescimento da política em vigor permanecem 4% e 7% acima do consenso no final de 2025 e 2026, respectivamente. As estimativas de lucro por ação da BMO Capital para a Progressive aumentaram ligeiramente devido a um índice de despesas mais baixo.
Diante das reduções de gastos com anúncios em todo o setor, a Progressive aumentou seus gastos com mídia, mantendo sua economia-alvo. A equipe interna de mídia da empresa gerenciou com eficiência os gastos com mídia, gerando valor e crescimento. A Progressive aumentou sua participação de mercado para 19% dos gastos gerais do setor em 2023, apesar de reduzir seu orçamento de mídia por três anos consecutivos.
InvestingPro Insights
A Progressive Corp. (NYSE: PGR) recentemente chamou a atenção de investidores e analistas, com a atualização do preço-alvo da Evercore ISI refletindo o desempenho robusto da empresa em julho e a trajetória de crescimento promissora. Para entender melhor a saúde financeira e as perspectivas futuras da Progressive, os dados do InvestingPro fornecem métricas importantes que podem oferecer insights mais profundos. Com uma capitalização de mercado de US$ 136,27 bilhões e uma relação P/L futura de 19,76, a Progressive se destaca como um player significativo no setor de seguros. O crescimento da receita da empresa continua forte, com um notável aumento de 21,33% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, sinalizando sua capacidade de expandir sua receita de forma eficaz.
Em termos de lucratividade e estabilidade, as dicas do InvestingPro destacam a capacidade da Progressive de manter o pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos, ressaltando seu compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, os fluxos de caixa da empresa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, fornecendo uma medida de resiliência financeira. Embora alguns desafios sejam observados, como margens de lucro bruto fracas e obrigações de curto prazo que excedem os ativos líquidos, o quadro geral pintado pelo InvestingPro Tips é o de uma empresa com alto retorno no ano passado e negociando perto de sua alta de 52 semanas.
Para investidores que buscam mais orientação, existem mais de 15 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que podem ajudar a tomar uma decisão mais informada sobre as ações da Progressive. Com uma estimativa de valor justo do InvestingPro de US$ 262,23, comparada à meta dos analistas de US$ 243,50, o potencial de alta é evidente. À medida que a Progressive continua investindo em publicidade para impulsionar o crescimento, esses insights podem ajudar os investidores a avaliar se a ação está alinhada com sua estratégia de investimento.
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