BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na quinta-feira, a Baird manteve sua classificação Outperform para as ações da Molina Healthcare (NYSE: MOH), mas reduziu o preço-alvo para 331 USD dos anteriores 405 USD. O ajuste ocorre à medida que a empresa revisa suas estimativas para a companhia antes dos resultados do terceiro trimestre de 2024.
As estimativas revisadas refletem uma antecipação de aumento da pressão sobre o índice de sinistralidade (MLR) no segundo semestre do ano.
O analista da Baird ajustou o lucro por ação (EPS) esperado da Molina Healthcare para o ano de 2024 para 19,38 USD. Este valor é aproximadamente 18% inferior à estimativa de consenso de 23,51 USD e à orientação da empresa de mais de 23,50 USD. A revisão leva em conta a potencial pressão incremental do MLR prevista para o terceiro e quarto trimestres de 2024.
A previsão da Baird inclui uma estimativa de 165 pontos base (bps) de pressão do MLR da empresa para o segundo semestre de 2024 e 83 bps para o ano inteiro. O MLR mede a percentagem da receita de prêmios gasta em sinistros médicos e serviços de saúde, e um aumento pode indicar custos mais altos ou prêmios mais baixos do que o esperado.
O analista observou que o preço das ações da Molina Healthcare caiu no último mês devido a preocupações com o aumento das tendências de custos. No entanto, a empresa acredita que a potencial pressão de 18% sobre o EPS de 2024 já está refletida no preço atual das ações, sugerindo que o mercado já precificou os ventos contrários antecipados.
O preço-alvo atualizado de 331 USD representa a avaliação da Baird sobre o valor da Molina Healthcare, considerando as expectativas de lucros revisadas e o impacto previsto no MLR. A classificação Outperform indica que a Baird continua a ver as ações favoravelmente, apesar dos desafios esperados.
Em outras notícias recentes, a Molina Healthcare demonstrou um desempenho financeiro impressionante em seus resultados do terceiro trimestre. Os lucros da empresa de cuidados gerenciados superaram as expectativas dos analistas devido ao robusto crescimento da receita e a um desempenho notavelmente forte em seu segmento Marketplace.
A Molina reportou um lucro ajustado por ação de 6,01 USD, superando a estimativa dos analistas de 5,95 USD. Além disso, a receita da empresa para o trimestre atingiu significativos 10,34 bilhões USD, marcando um aumento de 18% ano a ano e excedendo a estimativa de consenso de 9,92 bilhões USD.
A receita de prêmios da Molina também viu um impulso, atingindo 9,7 bilhões USD no terceiro trimestre, um aumento de 18% em relação ao mesmo período do ano passado. Este crescimento foi atribuído a novas conquistas de contratos, aquisições e expansão dentro de sua atual área de atuação.
O segmento Marketplace da empresa teve um desempenho particularmente bom, com um Índice de Cuidados Médicos (MCR) de 73,0%. No entanto, o MCR do Medicaid de 90,5% foi superior às expectativas de longo prazo, principalmente devido a mudanças de acuidade relacionadas à redeterminação e aumento da utilização em certos serviços.
À luz desses desenvolvimentos recentes, a Molina reafirmou sua orientação para o ano completo de 2024, projetando uma receita de prêmios de aproximadamente 38 bilhões USD e lucros ajustados de pelo menos 23,50 USD por ação diluída. Esta previsão indica um aumento de 17% na receita de prêmios e aproximadamente 13% de crescimento nos lucros ajustados em comparação com 2023.
Em 30 de setembro de 2024, a Molina atendia aproximadamente 5,6 milhões de membros, refletindo um aumento de 8% em relação ao ano anterior.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da Baird sobre a Molina Healthcare (NYSE: MOH). O índice P/L da empresa está em 15,22, com um P/L ajustado de 14,67 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Este múltiplo de avaliação relativamente baixo alinha-se com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a MOH está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
Apesar da recente queda no preço das ações mencionada no artigo, a Molina Healthcare permanece lucrativa, com uma receita de 36,08 bilhões USD nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. O crescimento da receita da empresa de 13,35% no mesmo período demonstra sua expansão contínua, mesmo enfrentando potenciais pressões do MLR.
Uma Dica do InvestingPro destaca que a MOH "Mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que a empresa navega pelos desafios antecipados no setor de saúde. Além disso, as ações estão atualmente sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas, potencialmente oferecendo um ponto de entrada para investidores que compartilham da perspectiva otimista de longo prazo da Baird.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Molina Healthcare, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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