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Na terça-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a Marriott International (NASDAQ: MAR), aumentando o preço-alvo para 246,00$ dos anteriores 233,00$. A empresa optou por manter uma classificação Neutra para as ações. A revisão reflete uma visão mais otimista do desempenho futuro da empresa, particularmente em relação ao seu crescimento algorítmico de taxas e à contribuição dos quartos da MGM para o crescimento líquido de unidades (NUG) em 2024.
O analista observou que as preocupações sobre o crescimento das taxas da Marriott em comparação com as expectativas algorítmicas estão se tornando menos relevantes. Foi destacado que, embora os quartos da MGM tenham contribuído para o NUG da Marriott este ano, eles não têm sido significativos na produção de taxas porque a MGM gera mais renda de quartos reservados através do programa Bonvoy. O NUG subjacente mais baixo em 2022 e 2023 impactou a conversão algorítmica de taxas para 2024, que se espera que melhore em 2025 à medida que as contribuições dos quartos da MGM aumentam.
Olhando para o futuro, o analista antecipa que 2025 apresentará um cenário melhor para a conversão algorítmica de taxas devido ao aumento esperado das contribuições da MGM. Além disso, o crescimento do NUG poderia potencialmente exceder as expectativas, apoiado pelo pipeline de quartos em construção. Esta melhoria antecipada poderia ajudar a reduzir a diferença de avaliação entre a Marriott e sua concorrente Hilton (HLT).
O relatório concluiu com uma reiteração da classificação Neutra para as ações da Marriott, enquanto o preço-alvo foi ajustado para cima para refletir essas considerações. O novo preço-alvo de 246$ indica a expectativa revisada da Mizuho sobre o valor das ações, levando em conta o potencial de surpresas positivas no crescimento do NUG e seu impacto nas finanças da empresa.
Em outras notícias recentes, a Marriott International viu uma série de ajustes financeiros e projeções. A empresa de serviços financeiros Baird aumentou o preço-alvo da Marriott de 258,00$ para 264,00$, mantendo uma classificação neutra. A empresa prevê melhorias no crescimento orgânico líquido de unidades da Marriott a partir de 2025, com as reduções de despesas gerais e administrativas da empresa esperadas para melhorar as estimativas de lucros.
Goldman Sachs também atualizou sua perspectiva sobre a Marriott, elevando o preço-alvo da rede hoteleira de 267,00$ para 280,00$, apesar da redução da previsão da empresa para o quarto trimestre. A empresa destacou as perspectivas de longo prazo da Marriott, incluindo uma nova iniciativa de redução de custos que deve gerar economias de 80-90 milhões de dólares no próximo ano. Goldman Sachs ajustou sua estimativa de EBITDA para 2025 da Marriott para cima, para 5,34 bilhões de dólares, da estimativa anterior de 5,27 bilhões de dólares.
Nos resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa, a Marriott relatou um aumento de quase 6% ano a ano em quartos líquidos e um aumento de 3% na receita global por quarto disponível. A empresa também lançou uma nova marca de médio porte, City Express by Marriott, e relatou um recorde de 219 milhões de membros em seu programa de fidelidade. Apesar dos desafios na Grande China e da demanda de lazer estável, a Marriott implementou iniciativas de redução de custos e antecipa encargos de reestruturação no quarto trimestre.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Mizuho Securities sobre a Marriott International (NASDAQ: MAR), os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Marriott é de 72,19 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria hoteleira. O índice P/L da empresa de 27,21 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, o que se alinha com a perspectiva positiva sobre seu desempenho futuro.
As Dicas do InvestingPro destacam as impressionantes margens de lucro bruto da Marriott, que são corroboradas pelos dados que mostram uma margem de lucro bruto de 81,95% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Esta robusta rentabilidade suporta a capacidade da empresa de gerar forte receita de taxas, um foco-chave da análise da Mizuho.
Além disso, o crescimento da receita da Marriott de 7,25% no mesmo período indica expansão contínua, o que poderia contribuir para a melhoria antecipada no crescimento líquido de unidades (NUG) e conversão de taxas discutidos no artigo. O forte retorno da empresa nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 21,67%, reflete a confiança dos investidores na direção estratégica e nas perspectivas de crescimento da Marriott.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Marriott International, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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