Momentum das ações da Deckers cresce com Hoka, mas Citi mostra cautela quanto à avaliação

Na sexta-feira, o Citi atualizou sua perspectiva sobre a Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK), aumentando o preço-alvo de 170 para 178 dólares, mantendo a classificação Neutra para a ação.

O ajuste ocorreu após o lucro por ação (LPA) do segundo trimestre da empresa de 1,59 dólares, superando as estimativas de consenso de 1,23 dólares. O desempenho foi atribuído ao forte crescimento de suas marcas Hoka e UGG, com as vendas da Hoka subindo 35% contra uma previsão de 23% e as vendas da UGG aumentando 13%, em comparação com os 3% esperados.

A margem bruta (MB) da Deckers também superou as expectativas, com um aumento significativo de 250 pontos base no segundo trimestre. No entanto, apesar desses resultados positivos, a orientação atualizada da administração para o ano fiscal de 2025 (AF25) viu apenas um modesto aumento de aproximadamente 0,18 dólares no ponto médio. Essa perspectiva conservadora sugere que as vendas da UGG serão estáveis na segunda metade do ano e prevê um declínio na MB de aproximadamente 300 pontos base.

As expectativas do mercado estão inclinadas para uma previsão de LPA mais otimista para o AF25, com projeções ultrapassando 6,00 dólares, em contraste com a orientação da empresa de 5,15 a 5,25 dólares. O segundo trimestre demonstrou a capacidade da UGG de superar comparações desafiadoras do ano anterior e destacou o contínuo forte momentum da marca Hoka.

Apesar das tendências positivas, a posição do Citi é moderada por preocupações com a avaliação. As ações da Deckers Outdoor estavam sendo negociadas a um múltiplo preço/lucro (P/L) estimado de aproximadamente 29,0 vezes para o AF25 na atividade pré-mercado. O potencial para uma expansão significativa do múltiplo é visto como limitado, dada a expectativa de aumento da concorrência para a marca Hoka nos próximos 12 meses.

Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor Corporation relatou um crescimento robusto em seu segundo trimestre fiscal de 2025. O lucro por ação (LPA) da empresa de 1,59 dólares superou tanto as expectativas da Evercore ISI quanto as do mercado. Isso foi atribuído ao forte crescimento das vendas das marcas HOKA e UGG da empresa, e ao significativo desempenho superior da margem bruta.

A margem bruta da empresa expandiu para 55,9%, principalmente devido a uma mudança no mix de marcas em direção à marca HOKA de maior margem. A Deckers também relatou uma receita de 1,3 bilhão de dólares, com o lucro diluído por ação aumentando 39% para 1,59 dólares.

Evercore ISI, Barclays e Jefferies aumentaram seus preços-alvo para a Deckers, refletindo confiança no contínuo sucesso financeiro da empresa. A Evercore ISI aumentou seu preço-alvo de 185,00 para 195,00 dólares, o Barclays para 190 dólares de 180, e a Jefferies para 167 dólares de 150.

O forte desempenho da Deckers levou a uma revisão para cima em sua orientação de vendas e lucro por ação (LPA). Além disso, a empresa executou um desdobramento de ações de seis para um e elevou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2025 para aproximadamente 4,8 bilhões de dólares. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o crescimento contínuo da Deckers e seu posicionamento estratégico no mercado.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise do Citi sobre a Deckers Outdoor Corporation. A capitalização de mercado da empresa é de 23,18 bilhões de dólares, com um índice P/L de 28,99, alinhando-se de perto com a estimativa pré-mercado do Citi. O impressionante desempenho financeiro da Deckers é ainda evidenciado por seu robusto crescimento de receita de 20,3% nos últimos doze meses, atingindo 4,44 bilhões de dólares.

As dicas do InvestingPro destacam a forte posição financeira e desempenho de mercado da Deckers. A empresa mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando estabilidade financeira. Além disso, a Deckers mostrou um alto retorno no último ano, com um notável retorno total de preço de 85,26%. Isso se alinha com o momentum positivo observado no artigo, particularmente para as marcas Hoka e UGG.

Vale notar que 9 analistas revisaram seus lucros para cima para o próximo período, sugerindo otimismo contínuo sobre o desempenho da Deckers. Esse sentimento se reflete no forte crescimento do EBITDA da empresa de 47,89% nos últimos doze meses.

Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Deckers Outdoor Corporation, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.