O Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a Old Dominion Freight Line (NASDAQ: ODFL), reduzindo o preço-alvo da empresa para US$ 165 dos US$ 168 anteriores, mantendo uma classificação de Equalweight para as ações.
A decisão segue uma avaliação cuidadosa da dinâmica do mercado, particularmente o impacto da saída de um concorrente e problemas de excesso de capacidade.
O analista da empresa apontou os desafios no setor de carga fracionada (LTL), observando que a saída da Yellow Corporation (YELL) do mercado não levou aos benefícios de preços previstos devido ao excesso de capacidade existente.
Além disso, uma pesquisa com transportadores indicou uma falta de preocupação com o aperto do mercado, sugerindo que eles têm flexibilidade para mudar para a capacidade de carga de caminhão (TL), se necessário.
O analista observou um cenário variado dentro da indústria de LTL, identificando empresas que apresentam cenários de risco-recompensa melhores ou piores em comparação com a Old Dominion. A avaliação classificou o Old Dominion como um player de nível intermediário, nem liderando nem ficando significativamente atrás de seus pares.
Após os resultados do segundo trimestre, o Morgan Stanley também revisou suas projeções de lucro por ação (EPS) para a Old Dominion para os anos fiscais de 2024, 2025 e 2026. As estimativas de LPA foram ajustadas para US$ 5,73, US$ 6,73 e US$ 7,30, respectivamente. Isso representa uma diminuição em relação aos US$ 6,03 previstos anteriormente para o FY24, enquanto as previsões para o FY25 e o FY26 permanecem inalteradas.
O ajuste do preço-alvo reflete a perspectiva atual da empresa sobre a Old Dominion, levando em consideração as tendências mais amplas do setor e fatores específicos que afetam o desempenho e a posição da empresa no mercado de LTL.
A Old Dominion Freight Line relatou um aumento de 5,6% na receita por dia em maio de 2024, devido a um aumento de 1,5% nas toneladas de carga menor que um caminhão (LTL) por dia e uma melhoria na receita LTL por cem pesos.
O UBS manteve uma classificação 'Neutra' para as ações da Old Dominion e um preço-alvo estável de US$ 185,00. A Susquehanna, embora mantenha uma classificação 'Positiva', reduziu o preço-alvo das ações de US$ 245,00 para US$ 210,00. O Wells Fargo iniciou a cobertura com uma classificação 'Underweight' e um preço-alvo de US$ 175,00, citando riscos potenciais de ganhos.
O BofA Securities revisou seu preço-alvo para o Old Dominion, caindo de US$ 205 para US$ 192, mantendo uma postura neutra. A BMO Capital iniciou a cobertura com uma classificação 'Outperform', citando o forte desempenho da empresa e a dinâmica favorável do setor.
A Evercore ISI ajustou seu preço-alvo de US$ 241 para US$ 225, mantendo uma classificação de 'Outperform', depois que o relatório de lucros do primeiro trimestre da empresa correspondeu à previsão média, mas ficou um pouco aquém das expectativas de receita.
InvestingPro Insights
À luz do recente ajuste de preço-alvo do Morgan Stanley para a Old Dominion Freight Line (NASDAQ: ODFL), os insights do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A Old Dominion detém uma posição financeira forte, evidenciada pelo fato de ter mais caixa do que dívidas em seu balanço, um sinal tranquilizador para as partes interessadas. Além disso, a empresa demonstrou compromisso com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 7 anos consecutivos, com um notável crescimento de dividendos de 30,0% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024.
Do ponto de vista da avaliação, a Old Dominion é negociada a um múltiplo de ganhos alto com uma relação P/L de 34,73, refletindo um prêmio em comparação com alguns de seus pares. A robusta margem de lucro operacional da empresa de 27,94% e um retorno sobre os ativos de 23,51% nos últimos doze meses mostram sua eficiência operacional e lucratividade. No entanto, o mercado tem sido cauteloso recentemente, como evidenciado pelos 8 analistas que revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período. Apesar dessas revisões, os analistas ainda preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano.
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