Na segunda-feira, o Morgan Stanley elevou sua classificação para as ações do U.S. Bancorp (NYSE:USB) de Equalweight para Overweight, ajustando seu preço-alvo para 57,00 USD de 54,00 USD. Projeta-se que a instituição financeira verá uma expansão significativa da margem líquida de juros (NIM) até o quarto trimestre de 2025.
A elevação reflete a expectativa do Morgan Stanley de que o U.S. Bancorp alcançará a segunda maior expansão de NIM entre os bancos de grande capitalização em sua cobertura. A análise da firma sugere que a NIM do U.S. Bancorp poderia crescer 20 pontos base até o final de 2025. Espera-se que esse crescimento seja impulsionado principalmente pelas estratégias de reprecificação de depósitos do banco.
De acordo com o Morgan Stanley, estima-se que a receita líquida de juros (NII) do U.S. Bancorp para 2025 seja 4,8% maior que o consenso, o mais alto entre seus pares. Além disso, projeta-se que sua NIM para o quarto trimestre de 2025 seja 10 pontos base acima do consenso, classificando-se em segundo lugar.
O beta de depósitos com juros do banco era de 52% à medida que as taxas de juros aumentavam, e o mesmo beta é assumido à medida que as taxas diminuem. Esse beta é consistente com o restante da cobertura do Morgan Stanley. A vantagem do U.S. Bancorp vem de sua alta concentração de depósitos com juros, que compõem 83% de sua base de depósitos — o mais alto entre os bancos super-regionais e um dos mais altos na cobertura do Morgan Stanley.
Em outras notícias recentes, o U.S. Bancorp emitiu 10 milhões USD em notas seniores com vencimento em 2029, como parte de sua estratégia mais ampla para gerenciar suas necessidades de capital e financeiras. A empresa também anunciou um significativo programa de recompra de ações de 5 bilhões USD, com expectativa de início no início de 2025.
As firmas de análise Evercore ISI, Baird e BofA Securities mantiveram suas respectivas classificações In-Line, Neutral e Buy para o U.S. Bancorp, refletindo confiança na perspectiva financeira do banco.
Além disso, o U.S. Bancorp aumentou seu dividendo trimestral regular em 2%, sinalizando uma perspectiva positiva para o crescimento da receita e eficiência operacional. O banco também indicou falta de interesse em fusões bancárias completas no curto prazo. Esses são alguns dos desenvolvimentos recentes para o U.S. Bancorp.
A recente reunião virtual de investidores do banco forneceu insights sobre seu potencial de crescimento de receita, planos de recompra de ações e dinâmica de receita líquida de juros. Analistas da Evercore ISI, Baird e BofA Securities ecoaram essa perspectiva otimista, com a BofA Securities destacando que a perspectiva financeira do banco está alinhada ou excede as expectativas do mercado.
Por fim, espera-se que os reguladores dos EUA introduzam revisões significativas nas regras de capital bancário, potencialmente aliviando o requisito de risco de mercado para os maiores bancos do país.
Insights do InvestingPro
A forte posição financeira do U.S. Bancorp, destacada pela elevação do Morgan Stanley, é ainda mais apoiada por dados do InvestingPro. A capitalização de mercado do banco é de 70,97 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor bancário. Com um índice P/L de 14,49, o U.S. Bancorp parece estar razoavelmente avaliado em comparação com seus pares do setor.
As Dicas do InvestingPro revelam que o U.S. Bancorp manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso se alinha com o alto rendimento para os acionistas do banco, outro indicador positivo para os investidores. O rendimento de dividendos da empresa de 4,4% é particularmente atrativo no ambiente de mercado atual.
A receita do banco de 25,11 bilhões USD nos últimos doze meses e uma margem de lucro operacional de 31,46% sublinham seu robusto desempenho financeiro. Essas métricas apoiam a perspectiva otimista do Morgan Stanley sobre o potencial do U.S. Bancorp para expansão da margem líquida de juros e crescimento da receita líquida de juros.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece insights adicionais com 7 dicas mais disponíveis para o U.S. Bancorp. Essas dicas podem fornecer mais contexto para a saúde financeira e perspectivas de crescimento do banco, complementando a perspectiva positiva apresentada na elevação do Morgan Stanley.
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