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Introdução e contexto de mercado
A M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) divulgou sua apresentação de resultados do segundo trimestre de 2025 em 16 de julho de 2025, revelando uma recuperação significativa após um primeiro trimestre decepcionante. As ações do banco subiram 1,38% na pré-abertura para US$ 200, após os fortes resultados, embora tenham fechado em queda de 2,84% a US$ 197,28 no dia anterior. Este desempenho ocorre depois que o M&T Bank ficou abaixo das expectativas dos analistas no 1º tri de 2025, quando reportou um LPA de US$ 3,38 contra uma previsão de US$ 3,42.
Destaques do desempenho trimestral
O M&T Bank reportou melhorias substanciais em métricas financeiras-chave no 2º tri de 2025. O lucro líquido GAAP alcançou US$ 716 milhões, um aumento de 22,6% em relação aos US$ 584 milhões do 1º tri de 2025 e 9,3% acima dos US$ 655 milhões do 2º tri de 2024. O lucro por ação diluído saltou para US$ 4,24, representando um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior e 14% em relação ao ano anterior.
Como mostrado no seguinte gráfico abrangente de destaques dos resultados, o banco demonstrou forte desempenho em múltiplas métricas:
Em base não-GAAP, os resultados foram igualmente impressionantes. O lucro operacional líquido subiu para US$ 724 milhões, comparado a US$ 594 milhões no trimestre anterior, enquanto o LPA operacional líquido diluído aumentou para US$ 4,28, de US$ 3,38. O índice de eficiência melhorou significativamente para 55,2%, de 60,5% no 1º tri, indicando melhor desempenho operacional.
A receita total para o 2º tri de 2025 alcançou US$ 2.396 milhões, acima dos US$ 2.306 milhões no 1º tri de 2025 e US$ 2.302 milhões no 2º tri de 2024. Isso representa um aumento de 3,9% em relação ao trimestre anterior e 4,1% em relação ao ano anterior, demonstrando a capacidade do banco de aumentar sua receita apesar das condições desafiadoras do mercado.
Análise financeira detalhada
Receita de juros líquida e margem
A receita de juros líquida equivalente tributável do M&T Bank aumentou em US$ 15 milhões ou 1% em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 1.722 milhões. No entanto, a margem de juros líquida diminuiu ligeiramente para 3,62%, de 3,66% no trimestre anterior. O gráfico a seguir ilustra a tendência da receita de juros líquida e margem nos últimos cinco trimestres:
Solidez do balanço patrimonial
O banco manteve um balanço patrimonial forte com empréstimos médios totais de US$ 135,4 bilhões, relativamente inalterados em relação ao trimestre anterior, mas com aumento de 1% em relação ao ano anterior. Os depósitos médios aumentaram em US$ 2,2 bilhões ou 1% em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 163,4 bilhões. A posição de capital do banco permaneceu sólida com um índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 10,98%, embora tenha caído 52 pontos base em relação ao trimestre anterior, principalmente devido a US$ 1,1 bilhão em recompras de ações durante o 2º tri.
Analisando a composição da carteira de empréstimos, os empréstimos comerciais e industriais (C&I) permaneceram estáveis, enquanto os empréstimos imobiliários comerciais (CRE) diminuíram 4% ou US$ 926 milhões em relação ao trimestre anterior. Esta redução refletiu maiores pagamentos e a venda de uma carteira fora da área de atuação. Enquanto isso, os empréstimos imobiliários residenciais aumentaram 2% (US$ 508 milhões) e os empréstimos ao consumidor subiram 4% (US$ 1 bilhão).
Receita não relacionada a juros e despesas
A receita não relacionada a juros mostrou forte crescimento, aumentando US$ 72 milhões ou 12% em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 683 milhões. Esta melhoria foi impulsionada por aumentos em múltiplas fontes de receita, incluindo receitas de operações hipotecárias (+US$ 12 milhões) e receita de trust (+US$ 5 milhões).
No lado das despesas, o M&T Bank demonstrou gestão eficaz de custos com despesas não relacionadas a juros diminuindo em US$ 79 milhões ou 6% em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 1.336 milhões. A redução foi principalmente impulsionada por uma queda de US$ 74 milhões nas despesas com salários e benefícios a funcionários.
Qualidade de crédito e gestão de risco
O M&T Bank continuou mostrando melhoria nas métricas de qualidade de crédito durante o 2º tri de 2025. As baixas líquidas diminuíram para US$ 108 milhões ou 0,32% dos empréstimos médios, abaixo dos US$ 114 milhões (0,34%) no 1º tri de 2025 e US$ 137 milhões (0,41%) no 2º tri de 2024. Os empréstimos em situação de não acumulação aumentaram ligeiramente para US$ 1.573 milhões ou 1,16% dos empréstimos, comparados a US$ 1.540 milhões (1,14%) no trimestre anterior, mas permaneceram bem abaixo dos US$ 2.024 milhões (1,50%) reportados um ano atrás.
A provisão para perdas de crédito diminuiu para US$ 125 milhões, de US$ 130 milhões no 1º tri de 2025 e US$ 150 milhões no 2º tri de 2024, refletindo a confiança do banco na qualidade de sua carteira de empréstimos. A provisão para perdas com empréstimos ficou em US$ 2.197 milhões ou 1,61% dos empréstimos, comparada a US$ 2.200 milhões (1,63%) no trimestre anterior.
Os empréstimos comerciais criticados continuaram sua tendência de queda, diminuindo US$ 1,0 bilhão em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 8,4 bilhões ou 9,7% dos empréstimos comerciais. Esta melhoria foi impulsionada por diminuições tanto nos empréstimos criticados C&I (-US$ 226 milhões) quanto CRE (-US$ 813 milhões).
Iniciativas estratégicas e perspectivas
O M&T Bank delineou quatro prioridades estratégicas: construir seus mercados na Nova Inglaterra e Long Island, otimizar recursos através da simplificação, tornar sistemas e processos resilientes e escaláveis, e continuar desenvolvendo capacidades de gestão de risco.
Para o ano completo de 2025, o M&T Bank forneceu as seguintes orientações:
- Receita de juros líquida (equivalente tributável): US$ 7,0 bilhões a US$ 7,15 bilhões, com margem de juros líquida na faixa média a alta de 3,60
- Receita de taxas: US$ 2,5 bilhões a US$ 2,6 bilhões, com força contínua em trust e hipotecas
- Despesa GAAP: US$ 5,4 bilhões a US$ 5,5 bilhões, tendendo para o limite inferior da faixa
- Baixas líquidas: menos de 40 pontos base
- Empréstimos: US$ 135 bilhões a US$ 137 bilhões
- Depósitos: US$ 162 bilhões a US$ 164 bilhões
- Índice de capital CET1: 10,75% a 11,00%
O banco também destacou sua posição de capital, observando que seu valor contábil tangível por ação aumentou 1% em relação ao trimestre anterior e 10% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 112,48. Adicionalmente, espera-se que o buffer de capital de estresse melhore de 3,8% para um estimado de 2,7%, efetivo a partir de 1º de outubro de 2025.
O M&T Bank enfatizou sua proposta de valor para investidores, destacando sua organização orientada por propósito, modelo de negócios bem-sucedido e sustentável, e fortes retornos aos acionistas. O banco tem como alvo um retorno sobre patrimônio comum tangível (ROTCE) de 15-17%, crescimento robusto de dividendos e crescimento de 8% no valor contábil tangível por ação.
No geral, a apresentação do 2º tri de 2025 do M&T Bank demonstra uma forte recuperação em relação ao seu desempenho no 1º tri, com melhorias significativas em métricas financeiras-chave e foco contínuo em iniciativas estratégicas, mantendo forte qualidade de crédito.
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Apresentação completa: