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Não subestime o potencial das ações do Japan Post com o aumento das taxas domésticas, diz BofA

EdiçãoEmilio Ghigini
Publicado 25.09.2024, 07:11
JPPHY
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Na quarta-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre a Japan Post Holdings Co., Ltd (6178:JP) (OTC: JPHLF), elevando a classificação das ações da empresa de Underperform para Neutral. O preço-alvo foi estabelecido em 1.650,00¥, uma ligeira diminuição em relação aos 1.700,00¥ anteriores.

A revisão reflete uma melhoria antecipada no lucro operacional do Japan Post, com expectativas de um aumento de 30% nas taxas postais domésticas programado para outubro de 2024 e um aumento adicional estimado de 10% no ano fiscal que termina em março de 2027.

Projeta-se que o lucro operacional do Japan Post aumente gradualmente, de 5,7 bilhões de ienes no ano fiscal que termina em março de 2025 para 56,2 bilhões de ienes no ano seguinte, e depois para 65,5 bilhões de ienes no ano fiscal que termina em março de 2027. Esta melhoria lenta é atribuída ao aumento dos custos de pessoal e transporte, juntamente com uma diminuição no volume de correspondência.

Além disso, o Japan Post planeja diminuir sua participação no Japan Post Bank, reduzindo sua participação de 62% para pouco menos de 50% através de uma oferta adicional de ações. Apesar desta redução, espera-se que os lucros em rápida melhoria do banco impulsionem a participação do Japan Post em seus ganhos.

A estratégia da empresa atualmente não inclui fusões e aquisições importantes como motor de crescimento. Consequentemente, prevê-se que o montante alocado para recompras de ações permaneça estável em 350 bilhões de ienes anualmente para os anos fiscais que terminam em março de 2025 a 2027, assumindo que não ocorram fusões e aquisições significativas devido a restrições no montante distribuível de lucros.


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