Northern Trust apresenta crescimento sequencial no 2º tri 2025 em meio à execução estratégica

Introdução e contexto de mercado

A Northern Trust Corporation (NASDAQ:NTRS) compartilhou sua apresentação de resultados do segundo trimestre de 2025 em 23 de julho, destacando melhoria sequencial em métricas financeiras-chave, apesar de comparações desafiadoras ano a ano. As ações da empresa têm mostrado resiliência, sendo negociadas a US$ 126,53 após subirem 0,75% na sessão anterior, e se recuperaram significativamente de sua mínima de 52 semanas de US$ 80,81.

O provedor de serviços financeiros continua executando sua estratégia "One Northern Trust" enquanto avança em iniciativas de gestão de despesas. Após um forte primeiro trimestre, quando a empresa superou as previsões de LPA, a Northern Trust manteve um impulso positivo com crescimento sequencial em receita, lucro líquido e lucro por ação.

Destaques do desempenho trimestral

A Northern Trust reportou receita de US$ 2.002,6 milhões para o 2º tri de 2025, representando um aumento de 3% em relação ao trimestre anterior, embora 26% menor ano a ano devido a ganhos significativos não recorrentes no 2º tri de 2024. O lucro líquido alcançou US$ 421,3 milhões, 7% maior sequencialmente, mas 53% menor que no mesmo período do ano passado.

O lucro por ação diluído foi de US$ 2,13, mostrando uma robusta melhoria de 12% em relação aos US$ 1,90 do 1º tri, continuando a tendência positiva destacada no relatório de resultados anterior da empresa. O retorno sobre o patrimônio líquido médio melhorou para 14,2% de 13,0% no primeiro trimestre, enquanto a margem de lucro antes dos impostos aumentou para 28,4% de 27,1%.

Como mostrado no seguinte resumo financeiro abrangente:

As quedas ano a ano são amplamente atribuíveis a itens notáveis no 2º tri de 2024, incluindo um ganho líquido de US$ 878,4 milhões da Oferta de Troca da Visa. Excluindo esses fatores não recorrentes, a empresa demonstrou sólida melhoria sequencial em métricas-chave.

Os ativos sob custódia e administração (AUC/A) cresceram para US$ 18.068,3 bilhões, 7% acima do trimestre anterior e 9% ano a ano, refletindo forte atividade de clientes e desempenho de mercado.

Iniciativas estratégicas

A Northern Trust continua executando sua abordagem integrada "One Northern Trust", que aproveita sinergias entre seus três negócios principais: Wealth Management, Asset Servicing e Asset Management. Esta estratégia é visualizada no modelo de negócios da empresa:

A estrutura estratégica da empresa concentra-se em três pilares principais: otimizar o crescimento, fortalecer a resiliência e gestão de riscos, e impulsionar a produtividade. Esta abordagem equilibrada visa entregar desempenho sustentável enquanto se adapta às mudanças nas condições de mercado.

Um importante impulsionador de crescimento tem sido a plataforma de soluções alternativas da empresa, que registrou captação recorde no primeiro semestre de 2025. A unidade 50 South Capital fechou seu maior fundo secundário, enquanto os ativos alternativos sob aconselhamento aumentaram 66%.

No segmento de Wealth Management, a Northern Trust reportou forte crescimento orgânico em seu negócio Global Family Office, com receita de aceleração de mercados internacionais subindo mais de 20%. A divisão atende 30% da Forbes 400 e manteve sua posição como o Melhor Banco Privado nos EUA por 13 dos últimos 16 anos.

A divisão de Asset Management, com US$ 1,7 trilhão em ativos sob gestão, viu a captação aumentar 60% em comparação com o ano completo de 2024. O segmento registrou US$ 2 bilhões em fluxos líquidos para estratégias de Ações com Vantagens Fiscais e US$ 19 bilhões em fluxos de liquidez durante o primeiro semestre de 2025.

Análise financeira detalhada

O segmento de Asset Servicing da Northern Trust, que responde pela maior parte do AUC/A com US$ 16,9 trilhões, reportou impulso contínuo nos negócios, com ativos alternativos sob administração aproximando-se de US$ 1 trilhão. O segmento atende 52% dos 100 Principais Planos de Pensão Corporativos dos EUA e 80% dos 10 Principais Fundos Soberanos na APAC.

Uma área de foco principal tem sido a gestão de despesas, com a empresa fazendo progressos significativos em "dobrar a curva de custos". O crescimento anual de despesas diminuiu de 6,5% durante 2021-2024 para 4,8% no primeiro semestre de 2025, no caminho para atingir a meta de menos de 5% para o ano completo.

A receita líquida de juros alcançou US$ 615,2 milhões no 2º tri de 2025, com uma margem líquida de juros de 1,69%. O balanço da empresa mostrou ativos médios rentáveis de US$ 145,8 bilhões, com empréstimos compondo US$ 52,3 bilhões e títulos de dívida em US$ 43,7 bilhões.

A Northern Trust mantém uma forte posição de capital com um índice Common Equity Tier 1 de 12,2% sob a abordagem padronizada e 15,0% sob a abordagem avançada. A empresa declarou US$ 146,2 milhões em dividendos de ações ordinárias e US$ 4,7 milhões em dividendos de ações preferenciais durante o trimestre.

Declarações prospectivas

Olhando para o futuro, a Northern Trust estabeleceu metas financeiras claras tanto para 2025 quanto para o médio prazo. Para o ano atual, a empresa visa manter o crescimento de despesas abaixo de 5%, alcançar alavancagem operacional positiva e entregar um índice de distribuição total superior a 100%.

As metas de médio prazo incluem uma relação despesas-taxas de confiança de 105-110%, uma margem antes dos impostos superior a 30% e um retorno sobre o patrimônio de 13-15%. Essas metas alinham-se com o foco da empresa em equilibrar iniciativas de crescimento com disciplina de custos.

Os 135 anos de história da empresa como administradora confiável de patrimônio multigeracional, combinados com seu compromisso fiduciário inabalável e cultura de integridade, posicionam a Northern Trust para navegar pelos desafios do mercado enquanto busca oportunidades de crescimento de longo prazo em alternativas, serviços especializados e mercados internacionais.

A apresentação do 2º tri de 2025 da Northern Trust demonstra que a empresa está fazendo progresso constante em suas iniciativas estratégicas enquanto entrega melhoria sequencial no desempenho financeiro. Com a disciplina de despesas se consolidando e o crescimento em segmentos-chave de negócios, a empresa parece bem posicionada para atingir suas metas financeiras de curto prazo, apesar das comparações desafiadoras ano a ano.

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Apresentação completa: