Na segunda-feira, a Oppenheimer manteve sua classificação de Perform para as ações da Eaton Corporation (NYSE:ETN), destacando uma mistura de impulsionadores de negócios fortes e moderados. A empresa apontou que, embora o impulso geral da Eaton permaneça sólido, há pequenos ajustes na extremidade inferior das expectativas para o segundo semestre de 2024, principalmente devido ao desempenho mais fraco do segmento de Veículos/eMobility, impacto moderado das greves no setor Aeroespacial e interrupções temporárias em uma instalação da Electrical Americas (EA) devido a impactos de tempestades. Apesar desses fatores, a orientação de receita da Eaton para a EA foi novamente elevada.
A perspectiva inicial da Eaton Corporation para 2025 inclui um crescimento de mercado previsto de 6-8% e margens incrementais de segmento entre 30-35%. A empresa também mantém a confiança em sua capacidade de superar o crescimento do mercado em 2%. No entanto, a Oppenheimer observou que a orientação inicial para o período pode ser conservadora, especialmente com a próxima transição de CEO no primeiro semestre de 2025. Espera-se que o novo CEO, Paulo Ruiz, forneça orientações mais detalhadas durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre, o que pode posicionar estrategicamente a empresa à medida que atualiza suas projeções ao longo de 2025.
A divisão Electrical Americas da Eaton reportou um backlog de 11,8 bilhões€, marcando um aumento de 25% em relação ao ano anterior, acima dos 9,5 bilhões€ no final de 2023. Esse crescimento reflete uma tendência positiva em pedidos e backlog, com os pedidos dos últimos doze meses da EA aumentando 16% e uma relação book-to-bill de 1,2x. Esse desempenho é uma melhoria em comparação com o aumento de 11% no segundo trimestre e 8% no primeiro trimestre. Além disso, os pedidos da EA aumentaram 6%, com o backlog crescendo 19%.
A análise da Oppenheimer indica que, apesar de alguns ventos contrários, a trajetória de negócios da Eaton Corporation parece estar em um caminho estável, com força particular na divisão Electrical Americas. A empresa está navegando pela mudança esperada de liderança e desafios do mercado com uma perspectiva cautelosa, mas positiva para os próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Eaton Corporation reportou resultados financeiros robustos, incluindo um EPS ajustado recorde de 2,84€ e margens de segmento recordes. Essas conquistas levaram a empresa a elevar sua orientação para o ano inteiro em ambas as métricas. O Morgan Stanley também demonstrou confiança na Eaton ao aumentar seu preço-alvo para as ações da empresa de 370,00€ para 385,00€, mantendo uma classificação de Overweight.
Os desenvolvimentos recentes da Eaton incluem um aumento de 14% no crescimento orgânico das vendas da Electrical Americas e vendas e lucro operacional recordes no segmento Aeroespacial. Apesar de uma queda de 7% na receita do segmento de Veículos e um leve aumento de 2% nas vendas de e-mobility resultando em uma perda operacional, o desempenho geral da Eaton permanece forte.
A empresa planeja investir 1,5 bilhão€ em despesas de capital, focando em áreas de alto crescimento. O Morgan Stanley projeta um crescimento de baixo dois dígitos para a Eaton em 2024 e permanece otimista sobre as perspectivas de crescimento da empresa, contrariando o consenso que antecipa uma desaceleração para um crescimento de alto dígito único em 2025.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Eaton Corporation, destacado no artigo, é ainda mais respaldado por dados e insights em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 131,22 bilhões€, refletindo sua presença significativa na indústria de Equipamentos Elétricos.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Eaton aumentou seu dividendo por 15 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que se alinha com seu robusto desempenho financeiro. Isso é particularmente relevante dada a menção no artigo sobre a trajetória positiva dos negócios da Eaton e o forte backlog na divisão Electrical Americas.
O crescimento da receita da empresa de 8,81% nos últimos doze meses e um alto retorno de 57,45% no último ano sublinham o impulso discutido na análise da Oppenheimer. Essas métricas apoiam a avaliação da firma sobre o sólido desempenho geral da Eaton, apesar de alguns desafios específicos do setor.
Vale notar que a Eaton está sendo negociada a um índice P/L de 35,15, o que pode ser considerado alto. Essa avaliação pode refletir a confiança dos investidores nas perspectivas futuras da empresa, incluindo seu desempenho de mercado antecipado e fortes margens incrementais mencionadas na perspectiva para 2025.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 19 dicas adicionais para a Eaton Corporation, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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